Vadeli kontratlar fon pozisyonları ve değerli metaller haftalık ETF değişimler

25.04.2022 02:44

Haftalık yayınlanan, vadeli kontratlarda fon pozisyonlarının özet tablosunu aşağıda görebilirsiniz. Bu verilere göre 12 – 19 Nisan haftasında fonlar;

 

Veriler ve yorumlar:

• Dolar endeksinde net kısa pozisyonlanma 10% düşerek 5.8k kontrat seviyesine geriledi.  Mevcut net kısa pozisyonlanma 52 haftalık en düşük pozisyonlanmanın (52 haftalık en yüksek net kısa pozisyonlanması 13.3k kontrat büyüklüğünde) 44%’üne denk geliyor
• EURUSD uzun pozisyonlar kapatılırken kısalarda artış var. Net uzun pozisyonlanma net kısaya dönmüş durumda. Bir önce paylaşılan raporun tam tersi bir geçiş yaşanmış. Veri dönemi Fransa ikinci tur seçimleri ve niceliksel gevşemede daha hızlı bir son ile daha şahin bir faiz artışı süreci içeren AMB başkanı açıklamalarını içermiyor. Paritede 1.08 altı fiyatlamaların alım fırsatı olduğu görüşündeyiz.
• Japon Yen’inde uzun pozisyonlanma artarken kısalarda azalış var. Net kısa pozisyonlanmada geçen haftaya göre 8% düşmüş. Bu hafta Perşembe günü BoJ toplantısında Yen’de yaşanan hızlı değer kaybına karşı bir açıklama ve/veya verim eğrisi kontrolünde olası bir yukarı seviye revizyonuna (Sinyaline) piyasa aşırı hassas/kırılgan bir durumda. USDJPY için 125 üstü fiyatlamaların kalıcı olmayacağı görüşündeyiz.   
• Avusturalya dolarında net kısa pozisyonlanma geçen haftaya göre 14% azalmış. Bir önceki rapor döneminde net kısa pozisyonlanma 19% artmıştı. İki haftalık dönemde hala net kısada artış söz konusu. Endüstriyel metallerde güç kaybının önümüzdeki günler/haftalarda devam edebileceğini düşündüğümüz için AUDJPY çiftinde aşağı yönlü pozisyonlanmayı mantıklı buluyoruz.
• WTI petrol tarafında net uzun pozisyonlanmada değişim yok diyebiliriz. Brent petrol verisi Paskalya tatili nedeniyle geç açılandığından bu haftaki değişime gelecek raporlamada bakmak daha sağlıklı olur (Bugün ki satışlarında etkisini görmemiz gerekli). WTI petrolde $92-94 bandına kadar geri çekilme bekliyoruz.
• Doğal gaz net uzun kontrat sayısı 19% azalarak 22k seviyesine gerilemiş durumda. Bugün derinleşen enerji grubu satışlarının doğal gaz için de önümüzdeki günlerde negatif yönlü etkisinin daha çok olacağını söyleyebiliriz.
• Altın ve gümüş net uzun pozisyonlanma sırasıyla 13% ve 3% azalış gösterdi. Altın için mevcut pozisyonlanma son 52 haftalık en yüksek seviyesinin 68%’ine denk gelirken gümüş için bu oran 84%. Altın uzun bacaklar kapatılırken kısalarda artış var.
• Tarımsallar için aşağıda bir grafik paylaşıyoruz. Mevcut pozisyonlanmalar net uzun tarafında son 52 haftalık en yüksek seviyelere çok yakın. Sezonsal olarak daha çok satış baskısının olduğu bir döneme geriyoruz. Özellikle soya grubunda uzun/kısa oranı tarihi yüksek seviyelerde olduğu için ilerleyen günlerde soya grubunda (ve daha geniş kapsamda tarımsallarda) satış baskısı çok daha fazla öne çıkabilir. Opsiyonlar ile Mayıs ayı vadeli spot fiyatın (aktif vade kontrat) üstünde kullanım fiyatlı short call stratejileri izlenebilir.
• Bakır tarafında net uzun pozisyonlanma 12% düşüş göstermiş.

 

Altı majör tarımsal kontratında toplam net uzunlar (Mavi çizgi), beş yıllık ortalama pozisyonlanma (Kırmızı çizgi) ve beş yıllık pozisyonlanma aralığı;

 

JPYUSD net pozisyonlanma (Turuncu çizgi) ve JPYUSD vadeli fiyatı (Siyah çizgi):

 

 

 

Altın ve gümüş haftalık byf değişimleri (Çubuk grafik), spot fiyatlar (Mum grafik)  ve toplam seviye (stoklar – Çizgi grafik):

• Altın byf’lerine bir önceki haftaya göre daha az giriş olmuş. Gümüş tarafında da giriş var ama kayda değer büyüklükte değil.

 

 

 

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.