Global Piyasalar Notları_24.05.2022

24.05.2022 10:50

Dün ABD endeksleri Cuma günü son bir saatte gelen alımların devamını yaşadı. S&P 500 işlem gününü 1.86% artı sonlandırırken en iyi üç sektör finansallar (3.2%), enerji (2.6%) ve teknoloji (2.3%) oldu. Bütün sektörler seansı primli sonlandırırken endekste gün içi en yüksek seviyelerinden kapandı. Yaşanan alımların ana nedenleri;

• JP Morgan’ın yatırımcı konferansında ABD hane halkının güçlü bilanço yapısı ve tüketimin devamlılığı bazlı net faiz gelirlerinde artış yapması (JP Morgan Kasım 2020’den beri en iyi tek günlük yükselişini yaşadı. Hisse 6% primle seansı sonlandırdı.). Yorum: 12 aylık vadede ABD ekonomisinin resesyona girmeyeceğine dair önemli bir nokta. Resesyon risklerinin azalmasında rol oynadı.
• Biden yönetiminin Trump döneminde hayata geçirilen gümrük vergilerini tekrardan gözden geçirileceğini belirtmesi (Enflasyon risklerinin azalması ve global ticaretin artması adına olumlu bir gelişme)
• Çin’in vergi bazlı 33 değişikliğe giderek totalde görece az bir miktarda olsa ($21 milyar) büyüme yanlı politikaların uygulanması
• Şirketler bazında Broadcom’un bulut sistemler tarafında faaliyet gösteren VMware’i satın alma haberi (Şirket birleşme/devir alma haberleri sentetik bir Fed put’u yaratır)

 

Olarak gösterilebilir. ABD bankacılık endeksi Ocak ayı zirvesinden geçen hafta toplamda 30% gerilemişti. Finansallara kısa vade de tepki alımlarının devamı beklenebilir.

 

ABD bankacılık endeksi günlük değişim:

 

Seans sonrası Zoom Video takvim yılı olarak Q1’22 bilançosunu açıkladı. Beklentilere paralel bir ciro rakamı ($1.07 milyar) ve beklentilerin üzerinde hisse başı kar (HBK) rakamları ile karşılaştık. Şirket müşterilerinde büyüme sağlıklı bir şekilde devam ediyor. Yıl sonu ciro beklentisinde bir değişiklik yok ($4.53 milyar – $4.55 milyar) ve HBK beklentisinde yükseliş var ($3.70 – $3.77). Pandemi sonrası yeniden açılmaların yaşanmasına rağmen şirketler tarafında büyümenin devam ediyor olması Zoom’un kalıcılığı ve çalışma şeklini değiştirme gücünün ispatı. Hisse tarihi zirvesinden 86% düşüş yaşamıştı. Seans sonrası işlemlerde 15% prim yaptı.

 

• $105 seviyesinde bulunan 50 g.h.o. üstü bir kapanış $125 seviyesine kadar tepki alımlarının devamını tetikler. Uzun vadeli düşünce altında mevcut seviyeler alım yapmak için oldukça makul.  

 

Zoom Video günlük grafik:

 

Bugün vadeli piyasalarda ise S&P 500 1.3% ekside. Maalesef endekslerde yüksek volatilite devam ediyor. Asya seansında yaşanan algı değişiminin iki ana noktası var;

• Snapchat’in ciro ve FAVÖK büyümesinde aşağı revizyonu (Sosyal medya hisselerine satış getirdi)
• JP Morgan ve UBS’in Çin’in 2022 büyümesinde yaptığı aşağı revizyon (UBS beklentisini 4.2%’den 3%’e indirdi. Çin’in resmi hedefi 5.5%)

 

Bugün Avrupa Mayıs ayı PMI verilerinden global büyüme negatif bir açıklama olmaz ve Powell konuşması sonrası yıl sonu faiz fiyatlaması artmaz ise ABD seansında kayıpların bir miktar toparlanması beklenebilir. AMB başkanı 2022 Avrupa büyümesi için baz senaryonun resesyon olmadığını vurguladı.

 

Diğer haber akışları için bugün yayınladığımız Podcast’i dinleyebilirsiniz. Bugün diğer varlık fiyatlamalarına kapsamlı olarak girmeyeceğiz (Bakınız: https://tradeall.com/temel-analiz-detay/8694/vadeli-kontratlar-fon-pozisyonlari-ve-degerli-metaller-haftalik-etf ). Çok kısa bir şekilde;

• EUR pozitif, DXY negatif kısa vadeli düşüncemizi koruyoruz.
• Altında yükselişleri tekrardan 200 g.h.o. dönüş için satış fırsatı olarak değerlendiriyoruz.
• Petrol ve doğalgaz negatif görüşümüzü değiştirmiyoruz.

 

Tedarik zincirleri problemlerinde 2021 yılına göre daha iyi bir noktada olduğumuz göstermek adına;

• Beyaz çizgi global konteynır ve mavi çizgi Şangay-LA konteynır fiyatlarını gösteriyor.

 

Taşımacılık maliyetleri endeksleri:

 

Bugün seans sonrası Nvidia ve Snowflake Q1’22 bilançolarını açıklayacak. İki şirket içinde olumlu görüşteyiz. Ancak, piyasa en ufak bir yanlışı bile aşırı derecede cezalandırdığı için rakamları gördükten sonra yorum yapmak çok daha sağlıklı olacaktır. Yarın paylaşacağımız notlar ve podcast’te bu iki şirket önemli bir pay alacak.

 

Bu haftanın devamında geçen hafta oldukça çok öne çıkan (negatif anlamda) perakende sektöründen bilançoları almaya (Best Buy, Macy’s, Dollar General ve Costco) devam edeceğiz.

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.