Global Piyasalar Notları_01.06.2022

01.06.2022 11:04

S&P 500 dün 0.6% düşüş ile seansı sonlandırırken artı kapatan iki sektör zorunlu olmayan tüketici ürünleri ve iletişim hizmetleri oldu. En kötü üç sektör ise enerji, hammaddeler ve altyapı oldu. Savaş sonrası en çok prim yapan enerji ve hammadde sektörünün en kötü sektörler arasında olması ve zorunlu olmayan tüketici ürünlerinin  en iyi performansı gösteren olması (Amazon ve Tesla sektör ağırlığının yarısını oluşturuyor) dün yaşanan satışların kalıcılığını sorgulatıyor. Asya seansı da Çin’in yeniden açılma haberleri ile yatay/olumlu.

 

Seans sonrası Salesforce açıkladığı Q1’22 bilançosu sonrası 8% primle işlem gördü. Alımların bugün ilk aşamada $185 direnç seviyesine kadar devam etmesini bekliyorum. Daha da önemlisi Q1’22 bilanço sezonunda en ufak kötü gelişmenin sert satışlar ile cezalandırıldığı ortamdan yavaş yavaş ayrılıp bilançolarda olumlu noktaların daha çok öne çıktığı ve hisse fiyatlamasının buna göre yapıldığı günlere/haftalara giriyor olabiliriz.

 

Salesforce 31 Mayıs ve seans sonrası fiyatlama:

 

Şirket üst düzey yöneticileri de çalıştıkları şirketlerin hisselerini (zorunlu olarak uzun vadeli) almaya devam ediyor. İçsel işlem dediğimiz bu durum toplamda “net alımlar”  2020 Mart ayı tepesini aştı. Demek ki şirketlerin üst düzey yöneticileri mevcut fiyatların uzun vadeli değerleri yansıtmadığını ve alım fırsatı olduğunu düşünüyor. Bu durum güzel bir “taban/dip oluşumu” sinyalidir.

 

S&P 500’de alımların daha da artması adına 4.225 direnç seviyesinin geçilmesi ve Vix endeksinde 25 altı kapanışı takip ediyorum.

 

Dün Avrupa Bölgesi Mayıs ayı enflasyon verileri hem manşette hem de çekirdekte rekor seviyelerde açıklandı (Birlik kurulduğundan beri). Bu durum Avrupa endekslerinin ABD’ye göre daha çok negatif ayrışmasına neden oldu. AMB için yılın ikinci yarısı daha şahin bir duruş olasılıkları artıyor.

 

Avrupa Bölgesi çekirdek enflasyon yıllık değişimi:

 

Buğday fiyatları Ukrayna haberleri eşliğinde (Stokların global piyasalara ulaşımı) gerilemeye devam ediyor. 50 g.h.o. altındayız. $10 ilk takip ettiğim destek seviyesi.

 

Petrol tarafında Avrupa’da konuşulan (anlaşıldığı belirtilen) yaptırımların fiyatlar üzerinde olumlu etkisi OPEC beklentileri ile terse dönüyor. Rusya’nın OPEC+ anlaşmasından çıkarılabileceği konuşuluyor. Bu durum S.Arabistan ve B.A.E. tarafından toplamda 3m varil/günlük üretim artışına yol açabilecek bir gelişme. OPEC toplantısı yarın gerçekleşecek.

 

ABD güven endeksleri ayrışıyor. CB’un verisi 2020 Mart ayı dibinin üstünde ancak M.Ü. verisi geçen hafta düşüşe devam etti. CB verisi daha çok istihdam piyasası ve M.Ü. verisi enflasyon bazlı. Enflasyon risklerinin gerilemesi güven endekslerinde yaşanan bu ayrışmanın olumlu şekilde kapanmasına neden olur.

 

CB güven endeksi (Beyaz çizgi) ve M.Ü. güven endeksi (Mavi çizgi):

 

ABD 10 yıllıkları 2.77% direnç seviyesinin üzerine çıkarak 2.85% seviyesine yükseldi. Bu hafta açıklanacak ISM verilerinde fiyatlar alt kalemi ve TDİ verisinde ortalama saatlik ücretler, enflasyon risklerinin gidişatına göre hareketine devam edecek. Risklerin azalması tekrardan 2.77% seviyesinin altına düşmesine neden olur. Tersi durumda 3% seviyesine doğru hareketin devamı beklenebilir.

 

Altın fiyatları 200 g.h.o. altına geriledi. 10 yıllık reel getirilerin 0.2% civarında kalmaya devam etmesi aşağı yönlü riskleri arttırıyor. 1.770-80 bandını aşağıda takip ediyorum.

 

Altın günlük grafik:

 

ABD 10 yıllık reel getiriler:

 

Bugün Mayıs ayı ISM imalat verisi ve açık iş pozisyonları verisi takip edilecek.

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.