Global Piyasalar Notları_06.06.2022

06.06.2022 10:54

S&P 500 geçtiğimiz haftayı 1.2% eksi kapattı. Cuma günü gelen 1.6%’lık satış nedeniyle haftalık bazda eksi bir kapanış yaşandı. Mayıs ayı TDİ verisinin detaylarını https://tradeall.com/temel-analiz-detay/8707/abd-tdi-verisi--mayis-2022 bulabilirsiniz. Veri genel olarak iyi. Ancak piyasa fiyatlamasında şu şekilde bir denklem mevcutta çalışıyor;

• İyi veri piyasada daha şahin bir Fed (Enflasyon risklerini arttırmasından ötürü) ile satış yönlü fiyatlanıyor.
• Kötü veri resesyon risklerinin artması düşüncesi altında satış yönlü fiyatlanıyor.

 

Bu denklemin bozulması için enflasyon verilerinde Fed’in istediği kanıtların görülüp piyasanın tekrardan iyi verinin iyi ve kötü verinin kötü fiyatlandığı bir yapıya ulaşması lazım. Bu Cuma günü Mayıs ayı ABD TÜFE verisini alacağız. Çekirdekte yıllık bazda artış hızının yavaşlamaya devam etmesi “enflasyonda Q1’22 sonunda tavan” düşüncelerini daha çok destekler ve yumuşak iniş olasılıklarını arttırır.

 

ABD büyümesine dair global bankaların CEO’larından uyarılar gelmeye devam ediyor. Cuma günü Citi’den de büyüme bazlı bir uyarı geldi. Bankaların CEO’ları uyarılarda bulunurken stratejistlerinin daha olumlu bir görüşte olması enteresan bir ayrışma. Örneğin UBS global varlık yönetimi stratejisti yumuşak iniş şansını yüksek görüyor ve Fed çoktan fiyatlandığı için S&P 500’ün yılın ikinci yarısı yıllık kayıplarını geri toparlayacağını belirtiyor.

 

Elon Musk hafta sonu Cuma günü yaptığı 10%’luk işgücü azalımı yorumuna açıklık getirdi. Telsa’nın toplam istihdam sayısında global bazda bu sene bir azalış olmayacağını söyledi. Ekonomiyle ilgili “süper kötü bir hissiyatının” olduğuna dair iki önemli “karşıt nokta”;

• Biden’nın Elon’un “ay yolculuğunda” kendisine başarılar dilemesi (Gerçeklerden ay kadar uzaksın diyor yaniJ).
• Ark Invest’in Tesla’nın Mayıs 2022 araç satışlarının yıllık bazda 60% büyüdüğünü belirtmesi.

 

Tesla hisseleri Cuma günü 9% satış yedi. Bugün iyi bir tepki alımı ile hisse karşılaşacaktır. $700 desteği önemli. $755 direnci üstü bir kapanış bugün görürsek Cuma günü yaşanan satışların hızlı bir şekilde terse döneceği söylenebilir.

 

Tesla günlük grafik:

 

Bugün Apple’ın yazılım konferansı var. Metaverse özelinde yeni bir ürün tanıtımı yapılabileceği konuşuluyor (AR/VR headset). Eğer Apple hissesi konferans sonrası bir yükseliş yaşarsa S&P 500’de ağrılığı en yüksek hisse olduğu için endekse de olumlu yansır. Apple’da $151.8 direncini takip ediyorum. Destek olarakta $137.2 seviyesi öne çıkıyor.

 

Petrol tarafında öne çıkan iki gelişme;

• ABD’nin İran petrol ihracatına “yeni bir nükleer anlaşma olmadan” izin verme olasılığının artması.
• S.Arabistan’nın Asya’ya yaptığı satışların fiyatını beklenenden çok yükseltmesi.

 

İlk noktayı rakamlara dökmek gerekirse, İran günlük 500k-1m varil arası ihracat artışı “teknik açıdan” yapabilir. Asıl önemli nokta ise İran’ın 100m varil petrol stoku. Bu stok piyasada çok konuşulmayan bir atıl konumdaydı. Biden’nın S.Arabistan ziyareti öncesi (Konuşulan. Tarih net değil) MBS’e de bir sinyal gönderdiği söylenebilir.

 

İkinci nokta Çin’nin yeniden açılmalarının ekonomik verileri önümüzdeki haftalarda toparlayabileceğine dair bir işaret. Bir konu net; Çin büyümesi Q2’22 de kötü gelecek. Yavaş yavaş toparlanma yaşanması global ekonomi içinde pozitif olur.

 

• ABD’nin Kasım ayında ara seçimleri var. Tarihi yüksek benzin fiyatları yönetimi net bir şekilde rahatsız ediyor.

 

Brent petrolde backwardation hala yüksek olsa da savaş sonrası görülen en yüksek seviyelerin altında. Bu demek oluyor ki fiyatlama hala bullish ama savaş sonrası oluşan en yüksek bullish algının altında.

 

Brent petrol vade eğrisi değişimi:

 

Hafta sonu Rusya uzun zamandan sonra tekrardan Kyiv’i vurmuş olsa da altın fiyatlarında artı fiyatlama çok sınırlı. $1.870/75 ons direnç bölgesi aşılmadığı sürece aşağıda 200 g.h.o. (1.842) test edilecektir. ABD 10 yıllık getirileri TDİ verisi sonrası yaşadığı yükselişin büyük kısmını geri verdi. EURUSD’de 1.0730 seviyelerinde. EURUSD’de 1.0820/50 direnç bölgesini takip ediyorum. EURJPY yedi yılın en yüksek seviyelerinde. Bitcoin 31k üstünde. Global risk algısının daha da toparlaması için 33k üstü kapanış görmemiz lazım.

 

Bu hafta AMB faiz kararı (Perşembe) ve ABD Mayıs ayı enflasyonu (Cuma) en önemli gelişmeler olarak global piyasalarda takip edilecek.

 

 

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.