Global Piyasalar Notları_23.06.2022

23.06.2022 11:08

En güncel haber ile başlayalım. Çin’nin Las Vegas’ı (Macau) artan kovid vakaları nedeniyle tekrardan sosyal hayatta kapanmalara gidiyor. Haber öncesi Asya piyasaları olumlu bir fiyatlamadaydı negatif etkisini yarın daha çok görebiliriz. Bu durum orada faaliyetleri olan ABD kumarhanelerini de olumsuz etkileyecektir. MGM ve Wynn’da ABD seansında kötü bir performans yaşanacaktır. Negatif tarafta gap’li açılış sonrası tepki alışı olursa kısa vadeli (5-10% potansiyel getirili) short fırsatı verebilir.

 

MGM ve Wynn günlük grafik:

 

Dün Powell’ın konuşması sonrası ABD piyasaları yatay bir kapanış yaptı. Konuşmada çelişkili noktalar var (Örneğin, ABD ekonomisi güçlü ve sıkılaşma sürecini kaldırabilir dedikten sonra yumuşak iniş zor demesi gibi. Ya da bizim için çekirdek enflasyonun gidişatı önemli dedikten sonra enerji/gıda maliyetlerini öne çıkarıp resesyon riskinin gerçeğe dönüp dönmeyeceği kendi ellerinde değil demesi). Bugün de Powell konuşacak. Konuşmasından bir yön kestirmek /tayin etmek zor. Dün S&P 500 -1% açılıştan yatay bir kapanışa geçtiği için risk algısı olumlu taraf biraz daha öne çıkabilir. Yukarıda 3.810-15 direnç bölgesi üstü kapanış (Resesyon risklerinin azalmasıyla olur) ya da aşağıda 3.500-10 destek bölgesi altı kapanış (Sert iniş olasılıklarının artması ile olur) olmadığı sürece volatilite yüksek ve yön net olmayan bir şekilde işlemler devam edecektir.

 

FT’nin Haziran ayında yaptığı ankette 49 ekonomistin ABD resesyon zamanı ile ilgili öngörüleri aşağıdadır. Resesyon ne zaman olura gelen cevap ağırlıkla 2023.

 

FT anketi:

 

2022 yılının hisse ve tahvil fiyatlamalarında tarihi bir yıl olarak devam ettiğinin en güzel özeti aşağıda. Hem S&P 500’ün hem de tahvil fiyatlarının aynı anda düşüş yaşadığı “tarihte dördüncü yıl”. Diğer üçü;

• 1931 (İngiltere’nin altın standardını bıraktığı yıl)
• 1941 (ABD’nin ikinci dünya savaşına girdiği yıl)
• 1969 (Yüksek enflasyon dönemi)

 

 

Petrol fiyatlarında dün sert düşüş ile önemli bir yükseliş trendi altında bir kapanış gerçekleştirdik. WTI petrolde $96.5-$100 aralığına kadar önümüzdeki günlerde düşüş beklentimi koruyorum.

 

WTI aktif grafik:

 

Sene başından beri S&P 500’de tek artıda işlem gören sektör enerji. Bu tarafta önümüzdeki günlerde satış baskısı artacaktır (Ya kar satışı ya da portföylerde rotasyonlar ile). XLE (Enerji sektörü byf’si) mevcut seviyeden 8% daha aşağı gelebilir. Chevron ve Exxon byf’de en çok ağırlığı olan hisseler. Bu iki hissede 5%-10% getiri hedefli kısa vadeli short pozisyon düşünülebilir.

 

XLE günlük grafik:

 

ABD 10 yıllık getirilerde dün sabah düşüş beklentimizi paylaşmıştık. Dün 12 baz puan düşüş yaşandı. 3.00%-3.05% bandına doğru gerileme bugün Powell sonrası yaşanabilir. 3% altına düşüş kısa vade de beklemiyorum. Veri bazlı ilerleyeceğiz.

 

Altın/Petrol oranın da yükseliş beklentimi koruyorum. EURUSD’de dün 1.0610 test edildi. Ortalama üzeri bir kapanış yapamadı. 1.05 civarı işlemler devam ediyor. Bugün Avrupa Haziran ayı PMI verileri EURUSD’nin kısa vadeli seyri için önemli. Almanya ve Fransa’dan gelen PMI verileri iyi değil.

 

ABD tarafında bugün Powell’ın konuşması ve Haziran ayı PMI verisi öne çıkıyor.

 

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.