Salesforce (CRM)

28.07.2022 02:48

Bulut sistemler tarafında $179.4 milyar piyasa değerli ile öncü şirketlerden biri olan Salesforce için Microsoft bilançosunda karşıma çıkan önemli bir detaydan ötürü olumlu görüşe sahibim.

• Microsoft Q2’22 içinde rekor miktarda $100m üstü ve $1b üstü kontratları bulut sistemler tarafında imzaladı (Azure isimli iş kolu). Yorum: Ekonomik yavaşlamaya rağmen şirketlerin dijital dönüşüm süreçleri devam ediyor. Pandemi sonrası hızlanan dijital dönüşümün etkisiyle “bulut sistemler” tarafında lider konumda bulunan şirketlerin ciro/kar büyümeleri Q2’22 açıklamalarında ve gelecek çeyrek/yıl sonu beklentileri “görece” daha iyi konumda. Negatif tarafta ise güçlü doların ABD dışı gelirlerin üzerinde olumsuz etkisi var.

 

Microsoft’un bilanço sonrası yatırımcı toplantısından bahsettiğim nokta:

 

Aşağıda bulut sistemler endeksi ve ABD majör endekslerinin 3 yıllık grafiğini bulabilirsiniz:

• Fed’in 2021 Kasım ayında sinyalini verdiği para politikası pivotu ve 2022’de hızlı faiz artışları nedeniyle endeks (Mavi çizgi) pandemi sonrası “görece iyi” performansının tamamını vererek 3 yıllık bazda en kötü getiride.
• Fed’in frene basma olasılığının dünkü toplantıyla artması dolayısıyla, bulut sistemler tarafına da olumlu yansıyacaktır.
• Dijitalleşme süreci devam ederken bulut sistemler tarafında 2022’de yaşanan satış baskısı ağırlıklı çarpan daralmasından. Dolayısıyla Q2’22 rakamları ve ciro/kar beklentileri görece iyi olanlar çarpan daralması nedeniyle tarihsel ortalamalarına göre “ucuz kaldı” yorumuyla karşılaşabilir.

 

 

Salesforce sene başından beri 29% ekside ve bulut sistemler endeksinde yaşanan 63.5% düşüşten olumlu ayrışan isimlerden. Şirket 23 Ağustos tarihinde Q2 rakamlarını açıklayacak. Bloomberg tahminlerine göre $7.69 milyar ciro, $2.2 milyar FAVÖK ve $1.03 hisse başı kar açıklaması bekleniyor. Güçlü doların negatif etkisi karşımıza çıkacak olsa da Microsoft bilançosundaki detay ve Fed’in frene basma olasılığının artması nedeniyle hisse için olumlu görüşe sahibim. Şirket son üç ikinci çeyrek bilanço açıklamalarında (açıkladığı gün) sırasıyla +2.66%, +26.4% ve 2.25% prim yaptı. 23 Ağustos’ta açıklanacak rakamlar için HBK beklentisi de Mayıs sonu $1.14’dan mevcutta $1.03’a revize edildi (Bar düşürüldü. Üzerinde bir rakam açıklama olasılığı arttı)

 

Salesforce (CRM) günlük grafik:

• $182.2 üstünde kapanış (100 gho) sırasıyla $191.6, $200 ve $214.6 seviyelerini gündeme getirebilir. $182.2 üstü kapanışta açılacak long pozisyonlarda stop seviyesi olarak $170 seviyesi takip edilebilir.
• Şirketin bilanço riski dışında piyasa riski açısından 10 Ağustos tarihinde açıklanacak TÜFE verisi önemli.

 

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.