Vadeli kontratlar fon pozisyonları ve değerli metaller haftalık ETF değişimleri

01.08.2022 04:58

Bloomberg hammadde endeksi ve alt endekslerine dair performans tablosu aşağıda.

 

• Bloomberg hammadde endeksi sene başından beri değişim haricinde bütün zaman aralıklarında ekside (Ayın ilk işlem gününde olduğumuz için aylık, haftalık ve günlük değişimler aynı)
• Endüstriyel ve değerli metallerde sene başından beri ve 3 aylık değişimde yaşanan negatif seyrin bugün yatay seyre döndüğü görülüyor. Bu durum gümüş açısından olumlu.
• Tarımsallarda sene başından beri değişim dışında eksideyiz. Bugün Ukrayna’dan tekrardan başlayan “deniz yolu” ile tahıl ihracatı tarımsallar üzerinde baskı oluşturuyor. Yükselişleri sat teması devam.
• Enerji grubunda da 3 aylık değişimde nerdeyse yataydayız. Bu hafta Opec+ toplantısı var. Sembolikte olsa arz artışı bekliyorum. WTI petrolde 2021 Aralık ayından beri ilk defa bu hafta 200 gho (94.6) altı bir kapanış yaşanabilir.

 

Haftalık yayınlanan, vadeli kontratlarda fon pozisyonlarının özet tablosunu aşağıda görebilirsiniz. Bu verilere göre 19-26 Temmuz haftasında fonlar;

• WTI petrolde net uzun pozisyonlanmada 5% azalış var. $96.4 altında bir kapanış düşüşün $88-$90 bölgesine kadar devam etmesine neden olabilir.
• Doğalgaz net kısa pozisyonlanma artmış. Avrupa doğalgaz kontratları €200 altında olduğu sürece ABD tipi doğalgaz kontratında $7.6  altı bir kapanış (50 gho altında bir kapanış) ile 7 seviyesi hedeflenebilir.
• Hem altın hem de gümüş net kısa pozisyonlanmada son 52 haftalık en yüksek seviyede. Bu bir dönüş sinyali olabilir. Kısa pozisyonlanmanın çok olması olası yukarı hareketlerde “short cover” hareketine neden olabilir. Altın için 1.770 ve 1.795 direnç seviyelerini, gümüş için 20.6 ve 21.5-22 bölgesini takip ediyorum. İki metalde de BYF çıkışları haftalık bazda devam ediyor. Hem vadeli piyasalarda net kısa pozisyonlanmada yüksek seyir hem de BYF çıkışlarına rağmen fiyatlarda geçen hafta sert bir geri çekilme olmadı (Hatta ikisi de primli haftayı sonlandırdı). Bu durum fiyatlama açısından olumlu yönde bir ayrışma diye adlandırılabilir.
• Buğdayda net kısa pozisyonlanma artmış ama  52 haftalık en yüksek kısa pozisyonlanmanın daha 40%’ı. Buğday kontratlarında satış baskısının devamını bekliyorum. İzlediğim  kısa vadeli destek bölgesi $7.2-$7.3.
• Dolar endeksi kontratı net uzundan net kısaya geçmiş. Dolar endeksinde 103.8-104 bölgesine kadar satış baskısının devam etmesini bekliyorum.
• Japon Yen’inde uzun pozisyonlar artarken kısa bacakta kapanışlar var. USDJPY’de 130 desteğine kadar geri çekilme görebiliriz.
• EUR net kısa pozisyonlanma artmış. Son 52 haftalık en yüksek net kısa pozisyonlanmanın 63%’üne denk geliyor. EURUSD’de 1.0270 geçildiği taktide 1.0350 direnci öne çıkar. Ancak onun üstü, mevcut pozisyonlanma düşünüldüğünde, şimdilik zor gibi. Haftaya EUR net kısa pozisyonlanmada azalış bekliyorum.
• GBP’de uzun pozisyonlanma kısaya göre daha çok artmış. Bu hafta BoE’den 50 baz puan artış gelmesi ve artışların devamı sinyali durumunda 1.24-1.25 aralığına kadar GBPUSD çıkabilir.

 

Altın ve gümüş BYF’lerinde geçen hafta yine çıkış yaşandı. Gümüşte aralıksız 12 haftadır ve altında 7 haftadır çıkış var. Bu duruma rağmen fiyatlamalarda ayrışmayı yukarıda değerlendirdim. Gümüşte 12 haftadır aralıksız BYF çıkışına rağmen geçen hafta 9.4% prim yaşandı. Altında ise geçen hafta 2.2% artış var. Altın/gümüş oranı da Nisan ayında beri ilk defa 50 gho altı bir kapanış ile Cuma gününü sonlandırdı. Oranda 84-85 bölgesine doğru düşüşün devamı beklenebilir (Yukarı da 88 seviyesi korunduğu sürece)

 

Altın ve gümüş haftalık byf değişimleri (Çubuk grafik), spot fiyatlar (Mum grafik)  ve toplam seviye (stoklar – Çizgi grafik):

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

 

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.