BoE faiz kararı & Alibaba
04.08.2022 03:27
1995 yılından beri ilk defa İngiltere Merkez Bankası (BoE) 50 baz puan faiz artışı yaparak politika faizini 1.75% seviyesine yükseltti. Majör MB’ler arasında, 2022 içinde atılan sıkılaşma hamlelerinden, ilk defa bilançodan direk piyasaya tahvil satışı da konuşulmuş. Bu durum Eylül ayında oylanacak ve miktar çok düşük (Direk satış miktarı çeyrek bazlı $10 milyar) ancak gene de sıkılaşma süreçleri açısından önemli bir adım. Düşük miktar nedeniyle (Ve daha onaylanması gerek) piyasa etkisi sınırlı olsa da “vadesi gelen tahvillerden”, direk satış noktasına bir düşünce geçişinin belki de ilk adımı olarak değerlendirilebilir (Diğer MB’ler bu adımı takip etmeyebilir. Fed tarafında frene basma teması 10 Ağustos tarihinde açıklanacak TÜFE verisine kadar devam. Sadece düşünce yapısında önemli bir gelişme olduğu için paylaşıyorum). Para politikası kararına dair önemli noktalar;
Büyüme öngörüsü:
Tavan enflasyon öngörüsü ve dağılımı:
Piyasa fiyatlamasında Q4’22 resesyon beklentisi sonrası 2-10 yıl İngiltere faiz makası 2019’dan beri ilk defa eksiye geçti. 50 baz puan artışa rağmen, GBP’de “büyüme bazlı riskler” nedeniyle ilk fiyatlama negatif. Ancak, mali tarafta eğer “yeni seçilmesi beklenen” başbakan vergi indirimleri ile BoE’nin sıkılaşma sürecine “büyüme yanlısı” destek olursa bu durum değişir. Şimdilik GBPUSD’de 1.21 seviyesindeyiz.
Eğer dolar endeksi kaynaklı tekrardan 1.22 üstüne GBPUSD çıkarsa (Dolardaki düşüş nedenli bir hareket olursa) 1.24-1.25 aralığına kadar yükseliş devam edebilir. Ancak, karar sonrası ilk fiyatlamanın negatif olması nedenli 1.20 desteği önemle takip edilmeli.
Alibaba (BABA) seans öncesi Q2’22 rakamlarını açıkladı. BABA dün kapanış fiyatı $95.7 ve seans öncesi fiyatlama $100 üstü. Şirket hem ciro hem de hisse başı karda beklentilerin üstünde rakamlar açıkladı. Durumu kısaca özetlemek gerekirse: Rakamlar korkulduğu kadar kötü değil. Ancak çok iyi de değil.
Q2’22 rakamları:
Alibaba’da beklenti üstü rakamlar diğer Çin teknoloji hisselerine de olumlu yansıyor. Bulut sistemler iş kolu yıllık bazda 10% büyüme göstermiş. Bu taraf, Q2 rakamlarında gördüğümüz önemli bir trend. Bulut sistem gelirleri teknoloji şirketlerinde iyi açıklanıyor. Çin satışlarında da ciddi bir gerileme yok (1% düşüş var). Q2’de Çin büyümesindeki “kapanmalar” bazlı yavaşlama düşünüldüğünde bu iş kolu çokta kötü değil.
Hisse $104 üstü bir kapanış yaşarsa teknik açıdan $115 seviyesine kadar yükselişine devam edebilir. Ancak, SoftBank’ın hisse satışı haberleri nedenli temkinli olmakta yarar var. Bu bilanço sonrası JD.com ve PDD hisselerinde seans açılışı sonrası “kısa vadeli ve yakın stoplu” 5-7% getiri hedefli pozisyonlanma düşünülebilir.
|
Uraz Çay |
YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.
Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.
Yurt İçi Piyasalar
Uluslararası Piyasalar
