Nvidia, Datadog ve piyasalar

09.08.2022 11:38

Dün S&P 500 gün içi 4.186 seviyesini gördükten sonra kademeli satışlar ile 4.140 seviyesinde (Yatay) seansı sonlandırdı. Kademeli satışların nedenleri;

• Nvidia’nın erken açıkladığı Q2’22 (Takvim yılına göre) rakamları (Bilanço tarihi 24 Ağustos)
• Çin’nin Tayvan etrafında düzenlediği askeri tatbikat süresini uzatması
• Nasdaq bileşik endeksinin Haziran ayı ortasındaki dibinden dün açılış sonrası 21% yükselmesi (20% üstü kapanış teknik açıdan boğa piyasasına anlamına geldiği için TÜFE verisi öncesi satışların artması)

Bu üç noktayı kapsamlı işlediğim podcast: Link

 

S&P 500’de 4.120 ve 4.090 destekleri korunduğu sürece 4.200-4.220 beklentimde değişiklik yok.

 

Nvidia dün Q2 için $8.1 milyar ciro beklentisinin oldukça altında $6.7 milyar ciro açıkladı. Şirket uzun vadeli karlılık ve serbest nakit akış beklentisini koruyor. Hisse dün gün içi 10% seviyelerinde düşüş gösterdikten sonra 6% ekside seansı sonlandırdı. Şirket Mayıs ayında $15 milyar hisse geri alım programı açıklamıştı. Bu programda şimdilik değişiklik yok. Şirketin nakit pozisyonu güçlü. ABD senatosundan geçen “yeşil enerji dönüşümünü” içeren pakette 2023 yılına dair hisse geri alımlara 1% vergi var. Dolayısıyla, şirket açıkladığı alım programını bu sene daha aktif kullanabilir (Bir ihtimal 24 Ağustos’ta miktarı da arttırabilir). Özetle, $170 desteği aşağı kırılmadığı sürece “panik satışına” gerek yok.

 

• Nvidia’nın ciro tarafında güçsüz performansı “oyun sektörü” bazlı satışları nedenli. Resesyon zamanlarında oyun sektörü kötü perform eder. Bu sektöre bahis gibi dikeyleri eklemeden resesyon ile ilişkisini kuruyorum. Örneğin e-sports tarafı kötü gider çünkü reklam gelirleri birden bire düşüşe geçer. Yeni oyun yatırımları azalır.
• Bulut sistemler tarafını kapsayan “veri merkezleri” ise güçlü seyrine devam ediyor. Q2 bilançolarında “bulut sistemler” iyi gidiyor temasını destekliyor.

 

Nvidia’nın iş kolları Q2 ciro rakamları (Takvim yılına göre 2022):

 

Bulut sistemler tarafında kısa/orta vadeli beğendim hisse ise “Datadog”. Şirket geçen hafta Q2 rakamlarını açıkladı. Genel olarak hem büyüme hem de serbest nakit akışı durumu iyi. Maliyet yönetimi de öne çıkıyor.

 

Datadog (DDOG) Haziran sonu itibariyle 12 aylık rakamları:

 

Hisse 100 gho üstü kapanış yaptı. Seans açılışı ile alım yapılarak kısa/orta vade de Kasım 2021 düşüş trendini yukarı yönlü kırma denemesine işlem yapılabilir. En büyük risk 10 yıllık getirilerin durumu. Dolayısıyla yarın TÜFE verisi piyasa pozitif gelirse bu hissede ciddi bir ralli olacaktır. Diğer türlü güçlü bilançosu nedenli aşağı yönlü riskler sınırlı.

 

DDOG günlük grafik:

 

Gümüş dün 20.5 seviyesinin üzerinde kapanış yaptı. Bu üründe giderek daha olumlu düşünceye geçiyorum. 21.50-22 arasına kadar yükselişin devamını bekliyorum. Podcast’te bahsettiğim yeşil enerji paketi dışında BYF pozisyonlanmaları da önemli sinyaller vermeye başladı. Altın için de Tayvan bazlı risklerin artması 1.795 direnci geçilirse 1.830 seviyesini gündeme getirecektir.

 

Petrol tarafında WSJ haberi önemli. ABD-İran nükleer anlaşması yakın zamanda gerçekleşebilir. Bu durum yükselişlerin satış fırsatı olduğu temasını destekler. Doğalgaz tarafında ise dün ABD kontratı 6% değer kaybetti. Satışların devamını (Avrupa tipi €200 altında kaldığı sürece) bekliyorum.

 

Yarın ABD TÜFE verisi sonrası sabit getirili kıymetleri değerlendirmek daha doğru olur. Ancak 10 yıllıklarda 2.85% seviyesi geldikçe tekrardan düşüşe geçme durumunda şimdilik bir değişiklik yok. Cuma günü kapanışı sonrası dün de bu strateji çalıştı.

 

Dolar endeksinde 105.5 ve sonrasında 103.8-104 bandını takip ediyorum. Öngörmesi kolay değil çünkü yarın TÜFE tarafının nasıl geleceğini ne Fed ne de ekonomistler “gerçekten” tahmin edebiliyor. Bilinen kısımlar;

• Manşet rakamda enerji ve gıda nedenli rahatlama (Yükseliş hızında düşüş) olacağı
• Çekirdek enflasyonun yıllık bazda Mart 2022’den beri gerilediği

Bunlar yeterli olur mu derseniz: “Yarın hep beraber öğreneceğiz”.

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.