Global Piyasalar Notları_16.08.2022

16.08.2022 10:58

Sabah toplantısı, sonrasında podcast ve şimdi YouTube çekimi olduğu için bugün yazılı paylaşımım kısa olacak. Detaylı olarak global piyasalar yorumum: Çöküşü Bilen Mi Yoksa Dipleri Öngören Mi?

 

Brent petrolde talep yönlü risklerin artması (Çin verileri ve ABD bölgesel imalat verisi nedenli) ve arz artışının gündemde olması (İran nükleer anlaşması) fiyatlar üzerinde satış basksını arttırıyor. Aktif vade brent kontratında $92 altı bir kapanış ilk aşamada $86.5 desteğine kadar geri çekilmeye neden olabilir. Daha da önemlisi 2020 yılından beri devam eden yükseliş trendinin aşağı kırılma riski ile karşı karşıyayız. Bu durum savaş sonrası yaşanan algıda önemli boyutta değişime neden olur.

 

Brent petrol haftalık grafik:

• Eğer yükseliş trendi aşağı kırılırsa orta vade de $78-$80 bandına kadar geri çekilme teknik açıdan sağlanabilir (Temel bazlı ihtiyaç duyulan haber akışı ise İran anlaşmasının gerçekleşmesi olur)

 

Big Short kitabı ve filminin mimarı Q2 içinde tek bir hisse dışı bütün hisse pozisyonlarını satmış. Bu durum normal olarak sosyal medyada yüksek boyutta yankı uyandırdı. Konuyu podcast’te kapsamlı işledim. Sattığını Temmuz ayında yerine koymadıysa çok iyi bir tepki yükselişini kaçırdı. Diğer tarafta krizler sonrası piyasa diplerini bilmekle ünlü Yardani’de FT’ye aslında para politikasının mevcut durumda politika faizinden çok daha sıkı bir seviyede olduğunu kaleme aldı. Büyük bir çöküş olur mu bilmek zor ama “dipleri öngörmekle ünlü stratejistin düşüncesinin, 2008 çöküşünü bilenin pozisyon değişimi ile çarpıştığı kesin”.

 

Mevcutta bildiğimiz taraf ise S&P 500’de yükseliş devam ederken derinlikte güçleniyor. Endekste 85% hisse 50 gho üstünde işlem görüyor. Bu rakam 90%’ın üzerine çıktığında tarihsel olarak alımların daha da güçlendiği biliniyor.

 

Ayı rallisinden boğa piyasasına geçiş için gerçekleşmesi gereken noktalar;

• ABD 2-10 yıllık getiri makasının artıya geçmesi (Nasıl olabileceğine dair seneryoları podcast’te anlattım)
• Şirketlerin kar beklentilerinde ciddi bir çöküş olmaması (Bu taraf şimdilik iyi gidiyor. Seans öncesi Walmart bilançosu var. Eğer bilanço sonrası hissede alımlar artarsa bugün S&P 500 200 gho olan 4.330 seviyesini test eder)
• Para politikasında sıkılaşma hızında yavaşlama (Yarın Fed tutanaklarında Eylül ayına dair 75’den az artış sinyali olursa piyasada olumlu tepki alır)
• Derinlikte 50 gho üstü hisse oranında 90% üzerine çıkış. S&P 500’de Haziran dibinden 20% yükseliş ile kapanış (4.360 üstü bir kapanış)

 

Portföylerde altın ve gümüş bulundurma düşüncemde devam ediyorum. EUR Almanya bazlı haber akışları nedenli satış yiyor. Fed tutanakları sonrası tekrardan 1.0250 üzerine EURUSD dönecek mi diye takipteyim.

 

Hisse bazlı haber akışında dün Bird Global Q2 sonuçlarını açıkladı. $76m ciro beklenti altı ($81m) olsa da hem birim ekonomi kar marjı hem de nakit pozisyon durumunda iyileşme var. Bu detaylar nedeniyle 53 cent desteği aşağı kırılmadığı sürece yükseliş beklentimi hisse 2022 yılında 90%’a yakın gerilediği için koruyorum.

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.