Global Piyasalar Notları_22.08.2022

22.08.2022 10:56

Avrupa doğalgaz fiyatları ve Avrupa enerji krizi tekrardan gündemde. Cuma günü ABD endekslerinde yaşanan satış ve haftalık bazda “yaz rallisine” ara verilmesinin nedeni ABD bazlıdan ziyade daha çok Avrupa kaynaklı. Avrupa doğalgaz fiyatlarında “kapanışlar ve bugünkü açılış fiyatlaması” son bir yıllık grafik olarak aşağıda.

 

Avrupa doğalgaz fiyatları:

 

Kuzey Akım 1 hattının bu ay sonu tekrardan kapatılması söz konusu. Almanya’nın mevcut doğalgaz stok miktarı 78% seviyesinde. “Yasa gereği” 1 Ekim tarihinde 85% ve 1 Kasım tarihinde 95% olması zorunlu hale getirildi. Konuyu bugün paylaştığım podcast’te kapsamlı olarak işledim. Avrupa Doğalgaz Krizi Derinleşiyor

 

Merak edenler için Rusya’dan Almanya’ya iletilen günlük doğalgaz miktarında Haziran başından beri yaşanan değişimi gösteren grafik aşağıda.

 

Rusya’dan Almanya’ya gerçekleşen doğalgaz akımı:

• WSJ haberine göre bu ay sonu gene rakamlar sıfıra “bakım nedenli” gidebilir.

 

Avrupa tarafında doğalgaz krizinin tekrardan derinleşmesi;

• Endeksler negatif (S&P 500’de 4.170 ve 4.095 desteklerini kısa vade de takip ediyorum)
• EURUSD negatif (Bu hafta tekrardan 0.9950 denemesi yaparız diye düşünüyorum. Yarın Avrupa Ağustos ayı PMI rakamlarında beklenenden kötü bir gerçekleşme ile karşılaşabiliriz)
• Altın ve gümüş ilk aşamada güçlü dolar nedenli negatif olsa da orta vade pozitif görüşümü koruyorum
• ABD 10 yıllıkları getirisinde yükselişler vadeli kontratlarda alım fırsatı
• Nükleer enerji bazlı URA bu hafta iyi performans gösterir. LNG tarafı da olumlu ayrışır. ABD’den Avrupa’ya daha çok LNG ihracatı olması gerekecek.
• İran anlaşmasının gerçekleşme olasılığı artıyor. Brent petrol üzerinde satış baskısı yaşanabilir. $92 altında bir kapanış $86.5 desteğini öne çıkarır.

 

Bu hafta Jackson Hole toplantısı var. Powell’ın Eylül ayına dair vereceği sinyal bazlı Cuma günü kapanışı ve haftalık performans belli olacak. Geçen hafta Cuma günü yaşanan SPX satışları önemli bir desteğin altında kapanışa neden oldu (4.230). Powell 50 baz puanı öne çıkarırsa ABD tarafında hisse piyasasında satışlar çok derinleşmez (4.095 -4.110 aralığı iyi alım fırsatı olur). Ancak, 75 baz puan artış eğer hala masada olursa kısa vadeli “negatif havanın” dağılması kolay olmaz.

 

Şirket bazlı bu hafta açıklanacak bilançolar: Zoom, Nvidia, Snowflake, Salesforce, Dollar Tree, Dollar General, Pelaton ve Gap. Podcast’te öne çıkanlara dair görüşlerimi aktardım. Kısaca özetlersem;

• Nvidia’da Walmart benzeri bir durum yaşanabilir (Beklentileri önce aşağı çek sonra bilanço açıklamasında geleceğe dair görünümü iyi tutarak hisse performansı yarat)
• Salesforce ve Snowflake “bulut sistemler Q2’22 olumu trendi” nedenli olumluyum.
• Dollar Tree ve Dollar General ABD “alt grup” tüketicisinin görünümünü sunacak. Bu hisselerin iyi perform etmesi ABD tüketiminin devamı açısından önemli bir sinyal etkisine sahip (Bu şirketler bizdeki milyoncular)
• PTON’da şirket yeniden yapılandırılması ve iş modeli/ürün güncellemeleri önemli.

 

Petrol fiyatlarında düşüş beklentimi korduğum için ABD enerji sektöründe kısa/orta vade de çok olumlu değilim. Ancak, Berkshire’ın OXY’de sahiplik oranınını 20%’den 50% seviyesine kadar yükseltme iştahı OXY için yeni bir zirve/tarihi rekor denemesi yapılabileceği görüşünü piyasa da oluşturacaktır. Kısa vadeli işlemlerde OXY’de $77-$78 bandına kadar yükseliş beklenebilir. Aşağıda hisse hareketini daha geniş pencereden gösterebilmek adına aylık grafik paylaşıyorum.

 

OXY aylık grafik:

 

BTC’de 50 gho (22.4k) altında olmamız iyi değil. Cuma günü Powell’ın konuşması burası için de oldukça önemli.

 

Bugün ABD tarafında Chicago Fed ulusal aktivite endeksi açıklanacak. Bu endekste eksi bölgelerde devam ettiğimiz taktirde ABD için “gerçek resesyon” olasılıklarının arttığı söylenebilir.

 

Geçen hafta hazırladığım “ABD öncü göstergeler, gerçek resesyonlar ve 2-10 yıllık makas” grafiği aşağıda. Yarın paylaşacağımız YouTube yayınında bu grafiği daha kapsamlı inceleyeceğiz.

 

 

Bu hafta gözler Avrupa doğalgaz fiyatlarında ve Powell’ın konuşmasında olacak.

 

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.