İşlem fikri: Broadcom (AVGO US)

02.09.2022 12:30

Takvim yılına göre Q2’22 (Mali yılına göre Q3’22) yarı iletkenler alanında “bulut sistemler ve mobil” başlıca faaliyet gösteren Broadcom (Müşterileri arasında Apple var);

• $8.5 milyar ciro (Bloomberg beklenti: $8.4 milyar)
• 51% serbest nakit akışı marjı
• $5.4 milyar düzeltilmiş FAVÖK (Bloomberg beklenti: $5.3 milyar)
• Hisse ödemeleri düzeltilmiş $4.24 milyar net kar (Bloomberg beklenti: $4.18 milyar) ve $9.7 düzeltilmiş hisse başı kar (Bloomberg beklenti: $9.6). Bu çeyrek tarihi rekor kar açıklandı. Diğer taraftan hisse sene başından beri 26% ekside
• $4.1 hisse başı temettü
• Nakit ve benzeri varlık miktarı $9.9 milyar (Geçen çeyrek $9 milyardı)

Olarak gerçekleşti. Özetle, Q2 rakamları piyasa beklentilerinin üzerinde. Şirketin CEO’sunun iyi açıklanan rakamlar üzerine yorumu “ Bulut sistemlere olan talebin devamlılığı ve yüksek sermayeli müşterilerin satın alımlara güçlü bir şekilde devam etmesi” şeklinde oldu. İçinde bulunduğumuz çeyrek ile ilgili olarak ürünlerine “güçlü talebin” devamlılığını beklediğini vurguladı.

 

Takvim yılına göre Q3’22 için Broadcom’un beklentileri;

• $8.9 milyar ciro (Piyasa beklentisi: $8.77 milyar)
• Düzeltilmiş FAVÖK marjı 63% ($5.6 milyar)

 

Q3 için ciro beklentisi de piyasa beklentisinin üzerinde.

 

Sonuç olarak dün açıklanan Q2  rakamları ve Q3 beklentileri piyasanın üzerinde. 12 aylık F/K beklentisi de 12.3x ile 2019 seviyelerine geri dönmüş durumda (Nvidia’nın 12 aylık beklenen F/K oranı 34.2x).

 

Çin tarafına yüksek teknoloji (A.I. bazlı çalışmalarda kullanılan) çip satışı ile ilgili ABD hükümetinin sınırlama getirmesi haberleri ile Philadelphia yarı iletkenler endeksi (SOX) dün 2% düşüş gösterdi. Cuma gününden beri (Powell’ın konuşması sonrası) düşüş 10%’un üstünde.  Broadcom’un açıkladığı bilançosu sonrası endekste iyi ayrışmasını bekliyorum. Dün seans sonrası AVGO 2% yükseldi.

 

Kısa vadeli düşüncede (S&P 500’de 3.915 desteği korunduğu sürece) AVGO’da 2020’den beri devam eden yükseliş trendinin korunarak sırasıyla $517, $538 ve $543 seviyeleri görülebilir.

 

AVGO günlük grafik:

 

Bilanço sonrası Bloomberg’den analistlerin 12 aylık hedef fiyatlarına baktığımızda 600-700 arası rakamlar daha çok ağırlıkta bulunuyor.   

 

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.