Nakit pozisyon, Petrol ve Bitcoin

19.10.2022 11:29

Dün BofA’nın fon yöneticileri anketi Ekim ayı için yayınlandı (Link). Nakit pozisyon miktarı 6.3%’e yükselerek 2001 Nisan ayından beri en yüksek seviyede. Bu durum S&P 500’de düşük Q3 beklentileri nedenli kar açıklamalar sonrası yaşanan “ayı piyasası” rallisini destekliyor. Destekleme şekli: Boşta nakit çok olduğu için kar rakamları düşük beklentileri geçince hisselere alım gelmesi kolaylaşıyor.

• ABD bankalarında Q3 açıklamaları sonrası bu durum yaşandı. JP Morgan, Citigroup, Wells Fargo, Bank of America ve Goldman Sachs hisseleri bilanço açıklamları sonrası prim yaşadı.
• Dün Netflix seans sonrası işlemlerde hafta başında belirttiğimiz hedef bölgeye geldi. Şirket beklentilerin iki katından fazla yeni üye kazanımı Q3’de gerçekleştirdi. Ayrıca HBK’da beklenti üstü. Seans sonrası işlemlerde 15% prim yaşandı.

 

Podcast: Link

 

Biden yönetiminin bu sene açıkladığı stratejik rezervlerden petrol satışı hamlesinin son kısmı (15m varil) onaylandı. Bu onay ile beraber toplamda 180m varil satış 2022’de gerçekleşmiş olacak. 15m haberi sürpriz değil. Ancak önemli iki detay var;

• Gerekirse daha fazla satış yapılabileceği. Eylülün son haftasında stratejik rezervlerin miktarı 1984’den beri en düşük seviye olan 416m varile gerilemişti. ABD totalde 180m varil satış yaparak kabaca rezervlerin 30%’nu satmış oluyor.
• Bu satılanlar ne zaman ve ne noktada tekrardan yerine konacak sorularında “ne noktada” kısmı için WTI fiyat aralığı $67-$72 bandı olarak belirtildi.

 

İkinci nokta petrol fiyatlarında da geniş bir resimde “global resesyon riskleri” ile ne noktaya kadar satış gelebileceğine işaret. Brent için $74-$80 bandı düşünülebilir. Tabi burada WTI-Brent makasının 2023’de WTI lehine bir fiyatlamaya geçme olasılığı da artmış oluyor.

 

Özetle, kısa vadede Brent $92’ın altında olduğu sürece $88 ve $83 hedeflerim geçerli. Dün en düşük $88.7 görüldü. Yükselişleri sat teması devam.

 

Netflix’in finansallarını merak edenler için aşağıda yatırımcı sunumundan aldığım tabloyu paylaşıyorum.

• Hissede 200 gho $280-$285 aralığında. En son 200 gho’sını Ocak ayında açıkladığı bilançosu öncesi görmüştü. Ocak ve Nisan ayında açıkladığı bilançolarda ana porblem üye sayılarındaki düşüş/beklenti altı rakamlardı. Dün yatırımcı toplantısında şirket bu konuya dair en kötüsünün geride kaldığını belirtti. Sene başından beri 60% düşüş yaşayan hissede artık taban oldu/oluyor yorumu yapmamız çokta yanlış olmaz. Rakipleri ile kıyasladığımızda “streaming” endüstrisinde/İş kolunda net kar açıklayan tek şirketin Netflix olduğu unutulmamalı.

 

Bugün seans sonrası Tesla ve IBM Q3 rakamlarını açıklayacak. S&P 500’de ayı piyasası rallisinde 3.850 seviyesine kadar gidişatta özellikle Tesla’nın bilanço sonrası performansı önemli rol oynayacak. Benim diğer bir odaklandığım konu ise Q2’de sattığı Bitcoin’lerde azda olsa geri alım yapıp yapmadığı önemli. Eylül ayında btc 18k – 18.5k arası çok iyi destek buldu. Bunun arkasından Elon Musk çıkacak mı çok merak ediyorumJ Tesla Q2’de bitcoin pozisyonlarının 75%’ni satıp nakite dönmüştü. Bakalım bu nakitten bir miktar tekrardan kripto evrenine geçiş oldu mu?

• Eğer Tesla bilançosunda tekrardan alım yapıldığı görülürse 20k direnci hızlı bir şekilde kırılarak 22.5k yolculuğu başlar.
• Tersi durumda (Kalan 25%’in satıldığı haberi gibi) 18k-18.5k desteği bu sefer iyi çalışamayabilir.

 

Fed üyelerinden 2023’de ne noktada tavan politika faizi olacağına dair sinyaller geliyor. Kashkari 4.75%’ün de üzerinde bir politika faizi olabilir yorumunda bulundu. Piyasa 2023 Mart ayı için 4.9% tavan fiyatlıyor. Şahsi yorumum 2 Kasım öncesi piyasanın test edildiği. ABD 10 yıllıklarında tekrar 4.00%-4.10% bölgesindeyiz. Bu durum bugün altın için olumsuz olsa da “düşüşlerde al” düşüncemde değişiklik yok.

 

Avrupa tarafında doğalgaz kontratlarına dair önemli gelişmeler var. Bu durumu çok kısa Tradeall | EURUSD paylaşımda değindim. Ancak, gerçekleşmesi planlanan yapısal değişikliklere daha derinden analiz hem elektrik hem de LNG dinamikleri açısından önemli. Bugün bu konuya daha çok çalışacağım.

 

Son olarak aktivist yatırımcı fonu Starboard’un Salesforce (CRM) hissesinde pozisyonlanma yaptığı haberi ile (Link )dün CRM’in 4.3% prim yaptığına değinmemiz yararlı. Aşağıdaki grafikte düşüş trendi eğer yukarı yönlü kırılırsa 200 gho olan 184 seviyesine doğru bir yolculuk başlayabilir. Hisse sene başından beri 40% aşağıda.

 

CRM günlük grafik:

 

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.