Uzun vadede öne çıkan hisseler

27.11.2022 04:55

Fed oyunu bozmaz (Hafif resesyon baz senaryosu. Derin/ağır bir şekle geçmemesi lazım) ve enflasyon risklerinde azalma devam edip, SPX ayı piyasası rallisinden boğa piyasasına geçerse 2023 aşağıdaki hisseler için güzel geçer. Ek olarak, bu paylaşım bir yıllık vadeden fazla bir yapıda bakılmalı.

E-ticaret: Amazon & PDD (Pindoudou)

• ABD’de toplam perakende satışların içinde e-ticaretin payı 16%. Bu rakam beş yıllık bir vadede 20%’nin üzerine çıkarsa ABD’de e-ticaret pastasına girecek ciro rakamı yıllık $400 milyar+. Amazon’un ABD’de pazar payı 45% ve 2021 toplam cirosu $470 milyar. PDD’de Çinli e-ticaret şirketi. ABD’de büyüme planı var. ABD’de bulunan Çinliler PDD app’ini yüksek oranda telefonlarına indiriyor.

Amazon $950 milyar piyasa değerine sahip. 2021 zirvesinden 40% aşağıda. Analistlerin 12 aylık hedef fiyatı $140 ortalamada (Kaynak: Bloomberg).

PDD $83 milyar piyasa değerine sahip. 2021 zirvesinden 65% aşağıda. Analistlerin 12 aylık hedef fiyatı $88 ortalamada (Kaynak: Bloomberg).

Tüketici elektroniği: Apple & TSM

• Apple hissesi Buffett’ın en büyük pozisyonu. Berkshire tarihin en önemli değer yatırımcısı. Apple’ın “yeni nesil değer şirketi” olduğunun en güzel göstergesi. TSM’de global bazda çip üretiminin 25%’ini oluşturan en önemli oyuncu. Arizona’da yeni bir tesis yatırımında. 2024’de bu tesis devreye alınacak. Apple TSM’in en önemli müşterisi. Apple’ın da TSM’in Arizona yatırımını oldukça olumlu yorumladığını CEO Tim Cook’un açıklamalarında görüyoruz. Ayrıca, Q3’22 içinde Buffett yeni pozisyon olarak TSM’de $4 milyarlık pozisyonlanma yaptı.

Apple $2.3 trilyon piyasa değerine sahip. 2022 zirvesinden 18% aşağıda. Analistlerin 12 aylık hedef fiyatı $176 ortalamada (Kaynak: Bloomberg).

TSM $422 milyar piyasa değerine sahip. 2022 zirvesinden 43% aşağıda. Analistlerin 12 aylık hedef fiyatı $100 ortalamada (Kaynak: Bloomberg).

Siber güvenlik: Palo Alto Networks (PANW) & CrowdStrike (CRWD)

• 2024 ABD seçimleri öncesi ve pandemi sonrası dijitalleşmede hız kazanan dünyada siber güvenlik uzun vadeli oldukça önemli bir endüstri. Dünya’da her iki saniyede bir siber saldırı gerçekleşiyor (Kaynak: “This is how they tell me the world ends” kitabı). Klasik network’lerde Palo Alto ve bulut sistemler tarafında CrowdStrike önemli iki oyuncu.

PANW $52 milyar piyasa değerine sahip. 2022 zirvesinden 19% aşağıda. Analistlerin 12 aylık hedef fiyatı $216 ortalamada (Kaynak: Bloomberg).

CRWD $32.6 milyar piyasa değerine sahip. 2021 zirvesinden 51% aşağıda. Analistlerin 12 aylık hedef fiyatı $231 ortalamada (Kaynak: Bloomberg).

Resesyon risklerine karşı: Walmart, United Health & Barrick Gold

• ABD tarafında “hafif” ve Avrupa tarafında “korkulduğu kadar derin olmayan” bir resesyon süreci 2023’de kapımızda. Zorunlu tüketim (Perakende sektörü), sağlık hizmetleri ve altın fiyatları bu süreçte iyi perform etmesi beklenenler olur.

WMT $415 milyar piyasa değerine sahip. 2022 zirvesinden 4% aşağıda. Analistlerin 12 aylık hedef fiyatı $160 ortalamada (Kaynak: Bloomberg).

UNH $502 milyar piyasa değerine sahip. 2021 zirvesinden 3% aşağıda. Analistlerin 12 aylık hedef fiyatı $582 ortalamada (Kaynak: Bloomberg).

GOLD $28.2 milyar piyasa değerine sahip. 2021 zirvesinden 37% aşağıda. Analistlerin 12 aylık hedef fiyatı $20.4 ortalamada (Kaynak: Bloomberg).

Paylaşım ekonomisi ve streaming: UBER, AirBnB ve Netflix

• UBER tarihinde ilk defa 2022’de faaliyetleri bazında karlı bir noktaya geçti. AirBnB oldukça büyük olan konaklama ve turizm sektörlerinden pay alırken sürekli kârlılığa ulaşmış bir isim. Aynı şekilde Netflix’de Disney rekabetine rağmen “ilk olma” ve sürekli karlılık için gerekli “kritik üye sayısına” sahip bir isim (Netflix’in streaming tarafında rakiplerinin hepsi zarar ediyor). Bu üç isimde rakiplerine göre uzun vadeli değer yaratmada oldukça önde…

UBER $56.8 milyar piyasa değerine sahip. 2021 zirvesinden 55% aşağıda. Analistlerin 12 aylık hedef fiyatı $47 ortalamada (Kaynak: Bloomberg).

ABNB $62.7 milyar piyasa değerine sahip. 2021 zirvesinden 54% aşağıda. Analistlerin 12 aylık hedef fiyatı $133 ortalamada (Kaynak: Bloomberg).

Netflix $127 milyar piyasa değerine sahip. 2021 zirvesinden 60% aşağıda. Analistlerin 12 aylık hedef fiyatı $295 ortalamada (Kaynak: Bloomberg). BofA iki hafta önce Netflix için $370 12 aylık hedef fiyat verdi.

Sosyal medya: Meta Platforms, Pinterest ve Snap

• TikTok’un (Bytedance) ABD pazarında faaliyetlerine sınırlama süreci ABD-Çin rekabeti (veri güvenliği) nedenli masada. Twitter’ın da Elon Musk tarafından satın alınmasıyla reklam verenler ile limoni bir ilişkiye geçtiği finansal basında gündemde. Bu iki durum yukarıda yazdığım üç hisse için de ABD sosyal medya reklamlarında pazar payını (ciro bazlı) 2023’de arttırabilecek gelişmeler.

META $295 milyar piyasa değerine sahip. 2021 zirvesinden 70% aşağıda. Analistlerin 12 aylık hedef fiyatı $144 ortalamada (Kaynak: Bloomberg).

PINS $16.9 milyar piyasa değerine sahip. 2021 zirvesinden 72% aşağıda. Analistlerin 12 aylık hedef fiyatı $28.3 ortalamada (Kaynak: Bloomberg).

Snap $16.4 milyar piyasa değerine sahip. 2021 zirvesinden 88% aşağıda. Analistlerin 12 aylık hedef fiyatı $11.2 ortalamada (Kaynak: Bloomberg).

Elektrikli araçlar: Tesla & Nio

• 2025’de Avrupa tarafı yeni satılacak araçlarda “elektrikli olma” zorunluluğuna geçiyor. Petrol tüketiminin en çok olduğu yer ulaşım. Karbon salınımını azaltmada elektrikli araçlara geçiş uzun vadede bir seçim değil. Zorunluluk! Bu iki hisseyi yazma nedenimse şarj istasyonları… Geleceğin alt yapısına bu alanda ABD ve Çin’de sahip olanlar.

TSLA $577 milyar piyasa değerine sahip. 2021 zirvesinden 56% aşağıda. Analistlerin 12 aylık hedef fiyatı $284 ortalamada (Kaynak: Bloomberg).

NIO $17 milyar piyasa değerine sahip. 2021 zirvesinden 85% aşağıda. Analistlerin 12 aylık hedef fiyatı $19.8 ortalamada (Kaynak: Bloomberg).

Yarı iletkenler: Nvidia, ASML, Qualcomm & Broadcom

• Çipler günümüzün “yeni petrolü”. Çin 2021’de dolar bazında petrolden daha çok çip ithal etti. Yeni ekonomide bir numaralı ham madde diyebiliriz. Bu endüstri 2023’de çok daha fazla konuşulacak. Yapay zekâ, veri merkezleri/bulut sistemler, elektrikli araçlar, insansız araçlar, iPhone’lar ve diğer öne çıkan dikeylerin/yeni teknolojilerin hepsi “yeni nesil” çipleri içeriyor. Bu alanda Nvidia tasarım kısmında, ASML çipleri üretenlerin tedarikçisi konumunda ve Qualcomm ile Braodcom mobil tarafta öne çıkan isimler.

Nvidia $400 milyar piyasa değerine sahip. 2021 zirvesinden 52% aşağıda. Analistlerin 12 aylık hedef fiyatı $200 ortalamada (Kaynak: Bloomberg).

ASML $238 milyar piyasa değerine sahip. 2021 zirvesinden 33% aşağıda. Analistlerin 12 aylık hedef fiyatı $744 ortalamada (Kaynak: Bloomberg).

QCOM $138 milyar piyasa değerine sahip. 2022 zirvesinden 35% aşağıda. Analistlerin 12 aylık hedef fiyatı $150 ortalamada (Kaynak: Bloomberg).

AVGO $214 milyar piyasa değerine sahip. 2021 zirvesinden 20% aşağıda. Analistlerin 12 aylık hedef fiyatı $648 ortalamada (Kaynak: Bloomberg).

Enerji depolama: Bloom Energy & Plug Power

• Elektrikleşme güzel bir terimJ Elektriği maalesef buğday gibi silolarda stoklayamıyoruz. Peki, bir gün stoklamak mümkün olursa? İşte bu soruya cevap arıyorsanız bu iki şirketi takip edin.

BE $4.3 milyar piyasa değerine sahip. 2022 zirvesinden 50% aşağıda. Analistlerin 12 aylık hedef fiyatı $28 ortalamada (Kaynak: Bloomberg).

PLUG $9.2 milyar piyasa değerine sahip. 2021 zirvesinden 79% aşağıda. Analistlerin 12 aylık hedef fiyatı $29 ortalamada (Kaynak: Bloomberg).

 

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.