Uluslararası Piyasalar_16.02.2023

16.02.2023 11:30

Ocak ayı perakende satışlar verisinin Q1’23 için;

• Büyüme risklerini azaltması
• Q1’23 S&P 500 hisse başı karı için yıllık bazda 5.1% düşüş beklentisinden daha iyi bir gerçekle karşılaşma olasılığının artması
• 2023 ikinci yarısına dair faiz indirimi fiyatlamaları azalırken ilk yarıda durma noktasına geçişe dair 5% seviyesinden çok uzaklaşmayan fiyatlamaların devamı

 

S&P 500’de 0.3% ve Nasdaq 100’de 0.7% primle kapanışa neden oldu. ABD 10 yıllık getirileri yükselişine devam etse de “yıkıcı teknoloji şirketlerini” içeren Ark yatırım fonunda 5.8% primle kapanış oldu.

• Son cümle 2022 fiyatlama dinamiği ile karşılaştırıldığında 2023’ün en önemli farkı. Roku, Twilio, Roblox gibi “zarar eden” şirketler ABD 10 yıllık getirileri yükselse dahi bilanço açıklamaları ile kayda değer yükseliş yaşıyor. Airbnb (kar eden bir teknoloji şirketi) dün 13% artıda işlem seansını kapadı.
• Benzer bir durum Bitcoin içinde var. ABD 10 yıllıklarında getiri yükselişi BTC üzerinde satış baskısı yaratmıyor. Bitcoin 25k sınırına yaklaştı. Coinbase sene başından beri 95% primli.

 

Özetle, Fed’in 5% seviyesinden çok ayrışmadan durma periyoduna gireceği varsayımda “iyi ekonomik veriler iyi fiyatlamaya” neden oluyor. Ekonomik verilerde enflasyon ve maaş bazlı enflasyon detaylarında beklentilere paralel veya daha aşağıda rakamlar almamızı, “resesyon risklerinde azalımı destekleyen” ekonomik veriler desteklerse endekslerde yükseliş hareketinin devamı beklenebilir.

• S&P 500’de 4.100 seviyesi korunduğu sürece 4.200-4220 aralığı ilk hedef. Bu aralık geçildiği takdirde ikinci hedef 4.300
• Nasdaq 100 vadelisinde 12.900 üzerinde kapanış 13.700’e kadar yükselişi teknik açıdan mümkün kılar

 

Ham maddeler tarafında Bloomberg endeksi sene başından beri 4.3% ekside. Detaylarda olumlu ayrışanlar pamuk, kahve & şekeri içeren tarımsal grup olurken enerji tarafı 12% ekside.

• Avrupa tarafında 2035 itibariyle “içten yanmalı” araçların satış yasağı ve yeşil enerji dönüşümüne dair yeni bir teşvik paketi açıklanması süreçlerinin gümüş ve bakır üzerinde olumlu etki yaratmasını bekliyorum.
• Gümüş için 23 hedefim devam ediyor. Bakır için önemli bir destek seviyesine dün geriledik (400). 23 Şubat vadeli 390 ve 28 Mart vadeli 375 kullanım fiyatlı put opsiyonları sattım.

 

EURUSD 1.07 seviyesinin üzerinde. ABD 2 yıllık tahvilleri kapanış bazında 4.6% seviyesi ile sıkılaşma döngüsünde görülen yükseklere yaklaşmasına rağmen EURUSD’de sert bir geri çekilme olmadı. Kısa vadede 1.06-1.0650 bölgesinin altına düşeceğini zannetmiyorum. Spot piyasada 1.0730 üzeri bir kapanışta 1.08 üzerine doğru yolculuk başlar. Lagarde Mart ayı için 50 baz puan faiz artışı söylemini dün tekrarladı.

 

Gelecek hafta gerçekleşecek Putin konuşması (Halka seslenişi) öncesi altın pozisyonu almak/arttırmak hedge amaçlı yapılabilir. Kısa vadede spot piyasada 1.860 üzeri bir kapanış düzeltme sürecinin bitmesine sinyal olabilir.

 

ABD tarafında borç tavanı ile ilgili haber akışı var. Çok kısa bir bilgi olarak: Temmuza kadar olağan dışı yöntemler ile finansmana devam edilebilecek bir yol var. Bu süre öncesinde anlaşma olması ve tavanın yükseltilmesi Powell’ın söylemi ile “tek yol”.  Olağan dışı yöntemler piyasada likiditeyi arttırıyor (Teknik bir detay). Anlaşamıyorlar piyasayı sat demek yanlış. Temmuz öncesi anlaşma olduğu takdirde, endeksler için mevcutta büyük bir risk faktörü değil.

 

Bugün ABD ÜFE verisi var (Veri sonrası paylaşım yapacağım). Tüfe’de olduğundan ÜFE için daha olumlu bir beklentiye sahibim. Bir çok Fed ve AMB üyesi bugün konuşacak. Bugün içinde ABD endeksleri için artı bir kapanış olacağını düşünüyorum.

• Cisco’nun dün açıkladığı bilanço sonrası 10% yükseliş yaşaması da teknoloji tarafında olumlu gidişata devam sinyali veriyor. Bugün Datadog, Toast ve Draftking bilançolarını açıklayacak.

 

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz