Uluslararası piyasalarda Fed tutanakları bekleniyor

22.02.2023 11:27

Jeopolitik tarafın ısındığı bir haftada ABD endekslerinde son iki aydır yaşanan en yoğun satış baskısını dün geride bıraktık. Fed’in Şubat ayı toplantısı öncesi ve endekslerin dün kapanış noktalarına baktığımızda;

• S&P 500 Fed öncesi 4.076 seviyesinden kapanış yapmıştı. Dün kapanış 3.997
• Nasdaq 100 Fed öncesi 12.101 seviyesinden kapanış yapmıştı. Dün kapanış 12.060

 

Powell’ın basın toplantısı sonrası Nasdaq 100 endeksi 12.880’e kadar ertesi gün yükselirken S&P 500’de 4.200 seviyesine kadar yükselmişti. Fed toplantısından sonra dün kapanışa kadar bir çok ekonomik veri aldık. Bu verilerin piyasa fiyatlamalarına en kısa özeti;

• ABD 10 yıllık getirileri Fed öncesi 3.51% seviyesinden dün 3.95% kapanışına kadar yükseldi.

 

Bugün alacağımız tutanakların endekslere ralli yaptıran ve 10 yıllık getirileri 3.33% seviyesine kadar gerileten bir kararın alındığı toplantı olduğu unutulmamalı.

• Bugün göreceğimiz detay bilgilerde oy hakkı olanların dışında 25 baz puan artışa dair yorumlar, ürünler enflasyonunda gerilemeye dair görüşler (deflasyon kelimesi?) ve istihdam piyasası ile maaş bazlı enflasyon riskleri adına tartışmalar önemli olacak.

 

Beklentim tutanaklar sonrası risk iştahında daha da azalma olasılığının dün gelen satışlara tepki alımı ile kıyaslandığında daha düşük olduğu.

• Tutanaklar sonrası S&P 500 vadelisinin ekte bulunan günlük grafikte tekrardan yükseliş trendine girmesi önemli.
• Altın vadelisinde de 1.826 önemli destek. Bugünkü tutanaklar sonrası bu desteğin korunacağını düşünüyorum. Altın ve gümüş için düzeltme sürecinin sonuna yaklaştığımız ve alım fırsatı olduğu görüşümü koruyorum.
• Gümüş dün aslında gün içi hareketlerde yukarı gitme iştahındaydı. Ancak, ham madde varlık sınıfında genel olarak yaşanan satış baskısı engelledi denebilir. Vadelide 21.92 üstü kapanışta 23 seviyesi hedef.

 

Dün Walmart ve Home Depot bilançoları sonrası perakendecilerde satış baskısı hakimdi. İlginç olan Walmart’ın defansif özelliği nedeniyle gün içi en düşük nokta olan 142.15’den dönüp artı bir kapanış yapması oldu. Endüstriye satış getiren isim artı kapattı ama S&P 500 perakendeciler alt endeksi 4.65% ekside günü sonlandırdı.

• Bugün Lucid Group, Unity Software, Teladoc ve Nvidia’nın bilançoları açıklanacak. Nvidia seans sonrası rakamlarını açıklayacak. BMO hedef fiyatını dün (Evet bilanço öncesiJ) $210’dan $240’a yükseltti. Nvidia dün $206’dan kapanış yaptı.

 

Goldman, Fed için önümüzdeki üç toplantı 25’er baz puan artış bekliyor (Üst limitin %4.75’den %5.5’e çıkmasını bekliyorum). ABD 10 yıllık getirilerinde bugün gevşeme bekliyorum. %3.86’ya kadar gerileme yaşanabilir.

• Fed’in 25 baz puan artışlardan tekrardan vites yükseltmesini beklemiyorum. Ekonomik verileri okumakta onlarda büyük ihtimal zorlanıyor. Örneğin dün açıklanan Şubat ayı bileşik PMI verisi oldukça güçlüydü. Gelecek hafta ISM’de kötü bir sürpriz ile karşılaşsak kim şaşırır?

 

EURUSD’de 1.06-1.0650 destek bölgesi korunuyor. USDJPY’de Cuma günü gerçekleşecek yeni başkanın konuşması öncesi haberlerde JPY lehine pozisyonlanmalar alınmaya başladığı geçiyor. 133 seviyesine kadar geri çekilme görebiliriz. BoJ’un verim eğrisi kontrolü tartışmalarının artması tavan nokta üzerini test eden 10 yıllık getirilere neden oluyor.

 

• Doğal gaz fiyatları 2020’den beri ilk defa $2’ın altında. Bu düşüşü destekleyen bir stok verisi yapısı ABD tarafında yok. ABD tipi kontrat savaş sonrası en yüksek noktadan 80% aşağıda…

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz