İşlem fikri: Home Depot (HD)

14.08.2023 02:49

Konut sektörü bazlı önemli bir perakendeci olan Home Depot yarın seans öncesi takvim yılına göre Q2’23 rakamlarını açıklayacak.

• Fed’in sıkılaşma döngüsünden konut sektörü olumsuz etkilendi. Faiz artışlarında sona yaklaşma ile yavaş yavaş tekrardan bir toparlanma gösteriyor. Ancak mortgage oranları hala yüksek.
• ABD’de 30 yıllık mortgage oranı ve HD’nin günlük grafiğine baktığımızda ters bir nedensellik mevcut (30 yıllık mortgage oranlarının yükselmesi HD hissesine olumsuz yansıyor. Tersi ise olumlu yansıyor)
• Mevcutta 30 yıllık mortgage oranları %7.5 ile 2000 yılından beri en yüksek seviyede. Aynı zamanda mevcut döngüde de Kasım 2022 seviyesinin üzerine çıktı. Haziran ayından beri 30 yıllık oranlar yükselirken HD hissesinde de yükseliş söz konusu. Bu durum HD hissesi için kısa vadede aşağı yönlü riskleri arttırıyor.
• Bu hafta ABD tarafında rakamlarını açıklayacak perakendecilerden piyasayı bozacak genel bir hisse hareketi beklemiyorum. Resesyon risklerinin 2023’ün ikinci yarısında azalması Walmart ve Target gibi şirketlerin yıl sonu beklentilerini yukarı revize etmesine neden olabilir. Ancak, mortgage oranları nedenli HD bu hafta olumsuz tarafta ayrışabilir.
• HD’nin 12 aylık beklenen F/K’sı 21.4x ile hem pandemi öncesi seviyelerinin hem de S&P 500’ün (19.2x) üzerinde. HD’nin sektöründe en yakın rakibi Lowe’s 15.9x 12 aylık beklenen F/K’ya sahip.
• Analistlerin Q2’23 için ciro beklentisi $42.09 milyar, net kar beklentisi $4.46 milyar ve hisse başı kar beklentisi $4.45
• Piyasa açılışında $315 kullanım fiyatlı 25 Ağustos vadeli put opsiyonu alımı yaparak bilanço sonrası negatif ayrışma beklentime pozisyon açacağım. Cuma günü kapanışına göre tek opsiyon kontratı $2.2 fiyatlı ($2.2*100=$220 komisyonsuz brüt maliyet).

 

HD günlük grafik:

• Bilanço sonrası tekrardan 50 gho desteğini aşağı yönlü kırmayı deneyebilir. Eğer başarılı olursa 301-303 destek aralığı. Her bir opsiyon kontratı 100 adet hisseyi dayanak varlık olarak barındırdığı için spot piyasada kullanım fiyatının 10 usd aşağısına geçmesi $10*100=$1k brüt kar potansiyeli içeriyor (Not: Opsiyon fiyatlarının tek belirleyicisi spot fiyat değildir)
• Eğer 24 ağustos tarihinde HD hissesi $315’in üzerinde olursa ödediğim bütün prim yanacak.

 

 

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.