Uluslararası Piyasalar_04.10.2023

04.10.2023 11:00

Tahvil faizlerinde yükseliş devam ediyor…

Dün ABD’de açıklanan açık iş pozisyonları verisinin ağustos ayında 9.61 milyon ile 8.9 milyon piyasa beklentisinin üzerinde açıklanması ile uzun vadeli tahvil getirilerinde yükselişler devam ediyor.

• Verinin detayında beyaz yaka işleri kapsayan ‘iş hizmetleri’ kaleminde 509k gibi oldukça yüksek bir artış var. Bu kalemde bu kadar yoğun pozisyon açılmasına rağmen işe alımlar sadece 25k. Bu derecede bir ayrışmanın ne kadar sağlıklı olduğu tartışılır. Gelecek ay JOLTS verinde aşağı yönlü bir revizyon görebiliriz.

 

ABD tahvillerinde bugün itibariyle;

• 5 yıllıklar %4.86 ; 10 yıllıklar %4.87 & 30 yıllıklar %5 ile 2007 seviyelerine geri döndü. Aşağıda ABD tahvillerinin aylık grafiğini bulabilirsiniz.  

 

Bugün eylül ayı ADP istihdam ve ISM hizmetler verisi ile tahvil faizlerinde gidişatın devamı belirlenecek. Şahsen ‘higher for longer’ düşüncesini sorgulamaya devam ediyorum. Bugün tahvil getirilerinin yükselişinde temsilciler meclisi sözcüsünün görevden alınması ile oluşan politik riskler de rol oynuyor. Bu politik risklerin ABD kredi notu etkisi piyasada sorgulanıyor. Dün State Street’in Fed’den gelecek sene 100-200 baz puan arasında faiz indirimi beklentisini paylaştığı haber başlığını aşağıda bulabilirsiniz. 10 yıllık ABD getirilerinde günlük grafikte RSI 79.5 seviyesine yükseldi. Eylül ayı Fed toplantısı sonrası bu derece hızlı yükseliş bir düzeltme yaşanma olasılığını arttırıyor.

 

• Atlanta Fed başkanı Bostic faiz artışları konusunda aceleci davranmamak gerektiğini dün vurguladı.

 

S&P 500 dün %1.37 düşüş yaşarken günlük grafikte 200 gho desteğine yaklaştı. Politik belirsizliklerin artması ile bugün vadelilerde -%0.5. Bugün kapanışın 4.200 seviyesinin altında veya üstünde olması kısa vadeli harekette önemli olacak.

 

S&P 500 günlük değişimler:

• Eylül ayı Fed toplantısı sonrası günlük değişimlerde %1 üzeri düşüşler arttı. Tepki alımları görece güçsüz kalıyor.
• Vix endeksi Mayıs ayından beri ilk defa tekrardan 20 seviyesini dün gördü. Bugün 20.8 seviyesinde…
• Yapay zeka teması bazlı hisselerde de dün satışlar vardı. Muhteşem yedili endeksi dün %2 düşüş yaşadı.
• Fed sonrası ‘belirsizlikler ve volatilite arttı’ yorumunu yapmıştım. Para politikasında yaşanan belirsizliğe politik tarafta temsilciler meclisi başkanının görevden alınması ile eklendi…

 

S&P 500 günlük grafik:

 

FX tarafında dün USDJPY’nin 150 seviyesinin üzerine çıkması ile kura ‘müdahale’ haberleri arttı. Dolar endeksi 107 seviyesinde ve değerli metallerde altın $1.820 ons & gümüş 21.1 seviyelerinden işlemlere devam ediyor.

 

Devlet tahvillerinde global bazda yükselişler devam ediyor olsa da ABD tarafında ‘yüksek getirili’ şirket tahvilleri makası hala görece düşük.

 

Bugün petrol fiyatları açısından OPEC+ toplantısı öne çıkıyor. Risk algısında bozulma arz kararı sonrası oluşan primlerin yavaş yavaş geri verilmesine neden oluyor. Rusya’nın da işlenmiş ürünler tarafında ihracat yasağını gevşetmeye başladığı görülüyor.

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.