Uluslararası Piyasalar_10.10.2023

10.10.2023 10:31

Dün WSJ’nın düzenlediği İsrail- Filistin sürecine dair soru-cevap toplantısından notlar (Gordon Fairclough, Shayndi Raice & Dion Nissenbaum) – Aşağıdaki noktaların/yorumların hiçbirinde kurumumuzun katkısı yoktur:

• Ne boyutta: Israil tarafı saldırıda 700 kayıp verdi. Sivillerin hedef alınmasına vurgu yapıldı. Bu rakam 900’e revize edildi. Nüfusu 9m olan bir ülke. Bugün itibariyle iki tarafın toplam kaybının 1.5k olduğu haberlerde geçiyor.
• Ne kadar sürer: Tutsaklar düşünüldüğünde uzun bir süreç önümüzde. İsrail Başbakanı ‘yeni başlıyoruz’ açıklamasında bulundu.
• Amerikalı ölen veya tutsak var mı: Evet. Çifte vatandaşlar da var.
• Hamas’a kıyasla Filistin resmi otoritesi güçlü mü: Hayır değil.
• İsrail sürecin sonunda Filistin’in resmi otoritesini öne çıkarsa: Gerçekçi değil. İsrail ordusunun destek verdiği bir yapı halk tarafından kabul görmez
• En kötü senaryo: İsrail-İran gerginliği.
• ABD-İran süreci: İyileşmeye başlayan ilişkilerde Biden yönetiminin işi zorlaştı.
• İsrail-S.Arabistan ilişkileri: İyileşen süreçte belirsizlikler arttı.

 

Piyasalar:

 

Tahvil getirilerinde sert düşüş…

 

• ABD 10 yıllıkları spot piyasada dün ABD tarafında işlem görmedi. Bugün Asya seansının açılmasıyla beraber Mart ayından beri en sert düşüşü yaşadı. Yorum: 10 yıllık reel getirilerin tavan noktalara yakın olduğunu defalarca yazdık. Bugün itibariyle nominal getirilerde yaşanan düşüş reel getirileri de geriletiyor.
• Dün Fed’in başkan yardımcısının konuşması ile Kasım ayı faiz artışı olasılıkları %30’dan %14’e geriledi. Yıl sonuna kadar bir artış yapılma olasılığı ise %50’den %32’ye düştü. Fed’in başkan yardımcısının ve Dallas Fed başkanının konuşmaları sonrası Bloomberg’de geçen haber başlığı faiz artışı olasılıklarının azaldığını öne çıkarıyor. Yorum: Top bu hafta açıklanacak TÜFE/ÜFE verileri sahasında.

 

• Reel getirilerin yükselmesine ABD’de Mart ayı sonrası masaya gelen bankacılık regülasyonlarının artması da eklenince, kredi standartları/koşullarında sert geri çekilmenin devamı söz konusu. Bu durum ‘higher for longer’ düşüncesini ciddi oranda sınayacaktır…
• Bu ay içinde açıklanması beklenen kredi standartları raporu Fed’in kararında ve basın toplantısında önemli rol oynayacak. https://www.federalreserve.gov/data/sloos.htm . Geçmiş yıllarda SLOOS Temmuz sonrası Ekim ayında yayınlandı.
• Faiz artışı olasılıklarının gerilemesi ile dolar endeksinde de dönüş yaşandı. 104.5-105 aralığına kadar kısa vadede gerilemenin devamını bekliyorum.
• Değerli metaller dün iyi bir gün geçirdi. Faiz artışı olasılıklarının azalması ve reel getirilerde bir miktar gerileme ile taban oluşturduklarını düşünüyorum.
• Petrol fiyatlarında yükselişi kalıcı bulmuyorum. Talep yönlü riskler ve ABD üretimi fiyatlamalarda orta/uzun vadede daha çok rol oynayacak. Dün S&P 500’de en iyi sektör enerjiydi. Ancak bu sektörün içinde petrol üretimine teçhizat satan isimler daha çok öne çıktı (Örneğin: Halliburton)
• Fed konuşmaları ve faiz artışı olasılıklarının azalmasıyla S&P 500günü %0.6 artı kapattı. En iyi hisseler savunma sanayinden gelirken (https://www.tradeall.com/temel-analiz-detay/8972/savunma-sanayi-hisseleri ) mega sermayeli teknoloji hisseleri ve siber güvenlik hisseleri de iyi bir gün geçirdi.
• Bugün PepsiCo’nun bilançosu var. Pepsi ve Cola hisselerinde yaşanan satışların bilanço açıklamalarıyla terse dönebileceğini dün belirtmiştim. Bugün Pepsi bilançosu sonrası bilgilendirme notu geçeceğim.
• Jeopolitik riskler, Fed’in süreci ve şirket bilançolarını takibe devam… Vix endeksinin yaşanan gelişmelere rağmen 20 seviyesinin üzerinde kalıcı olmaması ABD hisse piyasalarına olumlu yansıyor.

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.