Net likidite endeksi & Vadeli kontratlarda fon pozisyonları

04.12.2023 02:53

Geçtiğimiz hafta*:

• Fed’in bilanço büyüklüğü $14.6 milyar azaldı. Toplam varlıkların miktarı $7.79T. https://fred.stlouisfed.org/series/WALCL .
• Hazine nakit hesabı (TGA) $60.5 milyar arttı.  Toplam büyüklük $753.5 milyar. https://fred.stlouisfed.org/series/WTREGEN
• Ters repo miktarı $97.4 milyar azaldı. Toplam büyüklük $768.5 milyar. https://fred.stlouisfed.org/series/RRPONTSYD

*Bilanço ve TGA 29 Kasım ve ters repo 1 Aralık verileri baz alınarak hesaplanmıştır.

 “Net likidite” endeksi $22.1 milyar arttı. Yorum: Fed’in bilançosu azalsa da ters repoda yaşanan gerileme ile “net likidite” artıyor.   

• Net likiditede yaşanan artışın S&P 500’e olumlu yansımasını aşağıdaki grafikten görebilirsiniz.

• Mavi çizgi net likidite endeksi, turuncu çizgi S&P 500
• Net likidite endeksi = Fed bilanço büyüklüğü – (TGA + Ters repo)

 

Ham madde fiyatları değişimleri:

• İçinde bulunduğumuz çeyrekte en iyi getiriyi sunan ham madde kontratları: Kahve, soya küspesi, gümüş ve altın.
• İçinde bulunduğumuz çeyrekte en kötü getiriyi sunan ham madde kontratları: Gaz yağı, kalorifer yakıtı, WTI petrol & Brent petrol.
• Altının yeni rekoru ile Bloomberg ham madde endeksinin değerli metaller alt endeksi bu çeyrekte +%11. Alt endekslerde değerli metaller uzun, enerji grubu kısa düşünce Q4’te çok iyi çalışıyor.

 

Kaldıraçlı fonların vadeli kontratlarda 21-18  Kasım aralığında gerçekleştirdiği pozisyon değişimleri tablosu aşağıdadır (Veri Cuma günleri açıklanıyor).

• Altın ve gümüşte net uzun pozisyonlanma kayda değer bir şekilde artmış. Yorum: Bugün Asya seansında gördüğümüz altın yükselişinde kısa bacaklarda yaşanan stoplanmalar neden olmuş olabilir. Bugün yaşanan hareketin pozisyonlanma detaylarını Cuma günü öğreneceğiz.  
• EUR kısa pozisyonlar azalırken uzunlar artıyor.
• Platinyum net pozisyonlanma “net kısadan net uzuna” geçmiş. Şeker net uzun pozisyonlanma %10 azalmış.

• Şeker tarafında geçen hafta Perşembe-Cuma günleri yaşanan sert satışlar sonrası bugün Ekim 2022’den başlayan yükseliş trendi desteğinden alımlar geldi. Bu trend desteği korunduğu sürece aşağı fiyatlardan put opsiyonu satıp prim toplamak mantıklı gözüküyor.

Şeker günlük grafik:

• Kaldıraçlı fonların altın kontratlarında pozisyon detayı:

• Kaldıraçlı fonların gümüş kontratlarında pozisyon detayı:

 

 

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.