Sabah Notları_10.12.2021

10.12.2021 10:05

Dün ABD piyasalarında Nasdaq/Teknoloji hisseleri önderliğinde (Bilançosu güçlü teknoloji şirketleri daha az) düşüş yaşarken piyasada ki risk algısında bozulma sebepleri olarak;

• Omicron varyantına dair Avrupa’da açıklanmaya devam eden kısıtlama haberleri (En son İngiltere ve Danimarka’dan kısıtlamalar açıklandı)
• ABD haftalık işsizlik başvurusunun düşüşe devam ederek 1969 yılından beri en az seviyeye ulaşması (184k) ve bu durumun Fed’in daha sıkı para politikasını desteklemesi (Faiz artışı olasılıklarını güçlendirmesi)
• Çin tarafında Evergrande ve konut sektöründe ki diğer şirketlerin kredi notunun düşürülmesi. Çin’nin genel olarak şirketlere FX rezervlerini günlendirmelerine dair açıklamada bulunması (Yuan’da ki güçlenmeyi yavaşlatmak adına)
• Jeopolitik riskler (ABD – Rusya ve ABD/Avrupa – Çin)
• Bugün açıklanacak ABD TÜFE verisi öncesi pozisyonların tekrardan değerlendirilmesi

 

Piyasada gösteriliyor. Yukarıda ki maddelere yorumlarımız;

• Avrupa kısıtlama haberlerine rağmen ABD piyasalarının daha çok düşüş göstermesi ve ABD tarafında ulaşım bazlı hisselerden çok likidite bazlı teknoloji hisselerinde / Kripto varlıklarda satışların yoğunlaşması
• Çin tarafında zorunlu karşılık azalımı sonrası kredi notlarına dair bilgilerin gelmesi ve bugün Asya seansında kayıpların görece az olması
• Jeopolitik risklerin fiyatlamanın bu aşamada zorluğu

 

Dün gördüğümüz fiyatlamada asıl temanın haftalık işsizlik başvurularında ki güçlü seyir ve buna bağlı olarak “daha sıkı bir Fed” teması altında yapıldığını bize gösteriyor. Likidite bazlı varlıklardan GameStop dün 10% düşüş yaşarken ($155 kapanış yaptı) Bitcoin’de zayıf seyir devam ediyor. Bugün açıklanacak TÜFE verisinde;

• Geçici olmayan kira ve sağlık harcamaları gibi kalemlerde yükselişin devamı “yayılma riskleri” eşliğinde gelecek hafta gerçekleşecek Fed toplantısı için şahin duruşu destekleyecektir.
• Zillow gibi kurumların kira fiyatları endeksini incelediğimizde “yayılma risklerini” destekleyen bir tablo karşımıza çıkıyor. Bu kurumların gösterdiği fiyat artışlarının TÜFE verisinde ki kira kalemine etkisi gecikmeli olarak geliyor (Kabaca bütün kira kira sözleşmelerinin aynı anda yenilememesi/yeni fiyatları göstermemesi nedeniyle)

 

Bugün TÜFE için piyasa beklentileri manşet rakamda 6.8% ve çekirdekte 4.9% artış. Diğer bir önemli veri Michigan Üniversitesi güven endeksi ancak asıl piyasa hareketi TSİ 16:30’da TÜFE verisi bazlı olacağı bugün için söylenebilir.

 

Beklentilerden daha yüksek ya da yayılma risklerinin daha fazla öne çıktığı bir TÜFE veri seti;

• Dolar endeksinde güçlü duruşun devamını (97.7 direnç seviyesini takip etmeye devam ediyoruz)
• Değerli metallerde satış baskısının devamını (Altın için $1.760/30 ve gümüş için $21.50 desteklerini takip ediyoruz)
• ABD endekslerinde ilk aşamada satış ama bilanço yapısı güçlü şirketlere daha hızlı gelebilecek dipten al stratejisi (Güçlü bilançolu teknoloji şirketleri: https://tradeall.com/temel-analiz-detay/8502/likidite-nokta-grafik-ve-ndx )
• ABD 10 yıllıkları getirilerinde ve 10-2 yıllık makasta yükselişi (Bugün içinde olmasa da 10 yıllıklarda 1.72-77% direnç bölgesini takip etmeye devam ediyoruz)

 

Önümüzde ki günlerde karşımıza daha çok çıkarabilir. Dün halka arz olan Latin Amerika’nın en büyük finansal teknoloji şirketi NuBank 14.8% primle ilk işlem gününü sonlandırıldı (https://tradeall.com/temel-analiz-detay/8504/s-p-500-beklentileri-sikilasma-dongusu-ve-nubank )

 

2021 yılında ABD kira ücretlerinde ki artışı gösteren grafik:

 

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.