Global Piyasalar Notları_20.07.2022

20.07.2022 10:54

Dün S&P 500 2.76% yükseliş ile Nisan ayından beri ilk defa 50 g.h.o. üstü bir kapanış yaptı. Yükseliş momentumunun arkasında;

• Fon yöneticilerinin Temmuz 2022 anketinde “hisse senedi” alokasyonu 2008 Lehman krizi sonrası en düşük noktada olması. Nakit pozisyonun 2001’den beri en yüksek noktada olması (Bu iki gelişme piyasalarda karşıt indikatör olarak çalışır. Normal şartlarda mevcut oranlar SPX’de dip/taban oluşumunu destekliyor. Enflasyon sebepli anormal koşullarda olduğumuz için kısa/orta vadeli verdiği sinyal ise “güçlü tepki alımını” destekliyor)
• Dolar endeksinde güç kaybı (AMB’den yarın 50 baz puan artış bekliyorum. Politika faizini eksi bölgeden çıkarmalı. EURUSD’de 1.0350 direncini takip ediyorum. Bu seviye geçilirse 1.0450-1.0470 bandına kadar yükseliş devam edebilir)
• Bilanço sezonuna finansallar önderliğinde iyi bir başlangıç

Gösterilebilir (Değişkenleri detaylı anlattığımız podcast: Link ) Dün seans sonrası Netflix Q2’22 rakamlarını açıkladı. Piyasanın korktuğu kadar yüksek bir üye kaybı yok. Hatta Q2’22 de kaybettiğini Q3’22 de geri kazanacağını öngörüyor. Bu gelişmeyle bugün ABD vadelileri, Asya ve Avrupa artıda. Eğer Tesla bugün seans sonrası iyi bir hisse performansı gösterirse S&P 500’de önce 4k seviyesi daha sonra 4.090 seviyesi hedeflenir.

 

Fon yöneticileri anketinde riskli varlıklar alokasyon yüzdesi grafiği:

 

Netflix Q2’22 de $7.97 milyar ciro, $3.2 hisse başı kar ve 19.8% FAVÖK marjı açıklarken ciro büyümesi yıllık bazda 8.6%. Q3 beklentileri $7.84 milyar ciro ve $2.14 hisse başı kar. Seans sonrası işlemlerde NFLX 8% prim yaptı. Dün paylaştığımız opsiyon işlemi fikri Link olumlu ilerliyor. NFLX’de spot hisse fiyatında yükseliş hareketinin $245-$250 aralığına kadar ilk aşamada devamını bekliyorum.

 

Netflix Q2’22 rakamları ve Q3’22 beklentileri:

 

NFLX günlük grafik:

 

S&P 500 günlük grafik:

 

Dün yarı iletkenler çok iyi performans gösterdi. Nvidia işlem fikrimiz iyi çalışıyor. Hissede $180-$185 bandına kadar yükselişin devamını bekliyorum (Tesla bilançosu sonrası SPX satış yemezse). TSM’de de hedef bölgemize çok yaklaştık (Link)

 

Diğer varlık fiyatlamalarına dair kısa görüşler;

• Rusya’dan Avrupa’ya doğalgaz akışının tekrardan (yarın) başlaması planlanıyor. EUR ve Avrupa endeksleri pozitif. Doğalgaz fiyatları negatif.
• Tarımsal ürünlerin Ukrayna’dan global pazarlara ulaşması için Putin’den olumlu bir açıklama var. Buğday negatif.
• WTI petrolde 102.5-104.5 aralığının iyi bir short imkanı verdiği görüşümü koruyorum. Bugün ABD haftalık stok verileri sonrası petrol fiyatlarında satış bekliyorum (WTI’da 100 seviyesini ilk aşamada takip ediyorum)
• Altın fiyatları düştükçe al ve ABD 10 yıllık getirileri yükseldikçe vadelide al düşüncemde değişiklik yok. Fed toplantısı 27 Temmuz tarihinde. İstihdam ve konut sektöründe soğumaya dair yorumlar ile “hızlı ve sert” Fed temasında ilerliyen toplantılarda yumuşama/frene basma olabilir.
• Bitcoin’de 50 g.h.o. üstünde. Riskli varlıklara talebin artması ve finansal koşulların sert bir şekilde sıkışamaya ara vermesi durumunda kademeli olarak 27k-28k aralığına kadar yükseliş bekliyorum.

 

Özetle, eğer bilançolardan gol yemezsek (Tesla seans sonrası) riskli varlıklarda yükseliş momentumu devam. Finansallar ve Netflix bilançoları ile risk algısını kuvvetlendirdi.

 

Bitcoin günlük grafik:

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.