Global Piyasalar Notları_26.08.2022

26.08.2022 10:43

Dün S&P 500 teknoloji hisseleri liderliğinde günü 1.4% artıda sonlandırırken alımların kapanışa son bir saat kala arttığı görülüyor. ABD Q2 büyümesi hala eksi bölgede kalıp teknik resesyonu teyit etmiş olsa da tüketim tarafında 1.5%’a (1%’den) revizyon olması olumlu bir gelişme. Ancak, dünkü fiyat hareketini tamamen büyüme verisi revizyonuna bağlamak çok doğru olmaz. Asıl neden bugün JH’da Powell’ın yapacağı konuşmada piyasanın “frene basma” temasının daha çok ağırlık bulacağına inanması. Her ne kadar Fed üyelerinden şahin tutumun devamına dair açıklamalar gelse de Powell’ın konuşması sonrası mevcutta 70% oranında fiyatlanan 75 baz puan olasılığının 50%’ye gerileme beklentisi dünkü alımlarda rol oynadığı söylenebilir. Diğer bir nokta olarak bugün Temmuz ayı PCE verisinde de (Fed’in ana enflasyon göstergesi) TÜFE ve ÜFE’ye paralel risk algısı pozitif bir açıklama beklentisi gösterilebilir.

 

Dünkü Q2 büyüme verisi revizyonunda ABD şirketlerinin Q2 toplam karı da açıklandı. 9% yıllık büyüme var. Bu durumunda endeksin iyi performansında rol oynadığı söylenebilir. ABD şirket karları Q2’de rekor seviyede. Ancak, SPX sene başından beri -12%

 

ABD şirket karları grafiği:

 

Bugün paylaştığım Podcast: https://open.spotify.com/episode/63B5rTwqvlgJnfKohZa6Hl?si=wa2gzCPDSdeCiDA_rWXLgQ

 

ABD-Çin arasında ADR’lar üzerinde kottan çıkma riskini azaltacak bir anlaşmanın yakın olduğu WSJ haberinde yer buldu. PDD dün de 12.4% yükseldi. NIO ile ilgili dün paylaştığım işlem fikri: https://tradeall.com/temel-analiz-detay/8787/islem-fikri-nio . NIO dün 6.4% yükselişle seansı tamamladı.

 

Jackson Hole toplantısı ve Powell’ın “beklenen” konuşmasına dair çıkan haber miktarı sayısı bu sene geçmiş yıllara kıyasla oldukça fazla.

 

Japonya sonrası İngiltere tarafında da nükleer enerji pozitif haber akışı mevcut. URA dün 0.5% artıda kapatırken teknik olarak 200 gho üstü kapanışını Mayıs ayından beri ilk defa gerçekleştirmiş oldu.

 

S&P 500’de 4.230 üstü bir kapanış bugün yaşanırsa tekrardan 200 gho olan 4.310 kısa vadeli hedef olur. Powell’dan ve/veya PCE verisinde piyasa pozitif durum yaşanmazsa destek bölgesi olarak 4.080-4.090 takip edilebilir (Sadece bugün özelinde değil kısa vadeli destek bölgesi olarak paylaşıyorum).

 

Nvidia açıkladığı bilanço sonrası dün açılışı 6% ekside yaptıktan sonra kapanışı 4% artıda yaptı. Bu durum yarı iletkenler endeksi (SOX) için pozitif. Demek ki satış baskısının sonuna yaklaşıyoruz. SOX’da 8-10% arası bir yükseliş piyasa risk algısı bozulmadığı sürece beklenebilir.

 

SOX günlük grafik:

 

Bugün Powell konuşması ve PCE verisi dışında Hepsiburada’nın Q2 bilançosu da açıklanacak. Eğer rakamlar piyasa beklentilerini aşarsa (Bloomberg beklentileri 3.09 milyar TRY ciro ve eksi 399 milyon TRY FAVÖK) hisse fiyatında $1.24 seviyesine doğru bir hareket yaşanabilir. Beklentilerden kötü rakamlar alırsak fiyat hareketi normal olarak satış yönlü olacaktır. Destek seviyesi belirtmek zor ama 60-70 cent aralığında alımların (muhtemelen) uzun vadeli düşünceyle yapıldığı söylenebilir.

 

Diğer varlık fiyatlamalarına dair kısa görüşlerim;

• Brent petrolde yükselişleri sat teması devam. $100 altı kapanışta $94-$96 bölgesi takip edilebilir. Asıl izlediğim seviye ise $92 altı bir kapanış olup olmayacağı. 5 Eylül tarihinde OPEC+ toplantısı var.
• Altın ve gümüşte düşüşleri al teması devam. Altın/Gümüş oranı 91’in üzerinde. Altın için $1.770 üstüne çıkış ve gümüş için $19.8 üzerine çıkış alımların hızını “teknik açıdan” arttırabilir. Temel tarafta altın için temam “resesyon hedge’i” ve gümüş için “enerji krizi/yeşil enerji dönüşümü”
• Kaliforniya’da 2035’den sonra petrol bazlı araçların satışının yasaklanması gündemde. Bu durum elektrikli araç üreticileri için pozitif.
• Avrupa doğalgaz fiyatları dün gene rekor kapanış yaptı. Bu durum EUR üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Bugün Powell sonrası dolar endeksinde gerileme beklemek 75 baz puan olasılığının 50%’ye gerilemesi düşüncesinde makul. Ancak, EUR tarafında kalıcı alım görebilmemiz için enerji krizinin yavaşlaması lazım.
• Bitcoin için $22.4k üzeri bir kapanış gelecek mi diye takipteyim.

 

Son olarak Cuma günü olması ve bakış açımızı biraz daha geniş resme çevirmek adına ABD’de kablo TV vs. Streaming pazar payı grafiğini aşağıda paylaşıyorum. Streaming pazar payı kablo TV’nin üzerine Temmuz 2022’de çıkmış durumda (Kaynak: Axios haberi). Streaming tarafında faaliyet gösteren şirketler Netflix (Sene başından beri -61%), Disney (Sene başından beri -24%) ve Roku (Sene başından beri -67%) adına “uzun vade de” olumlu bir gelişme. Kısa vade de ise bu hisselerde gidişat ABD 10 yıllıklarının 3%’ün altına gerileyip 2.80%-2.85% bölgesine doğru gidip gitmeyeceği ile alakalı olacak. Dün SPX performasına baktığımda bugün 10 yıllık getirilerde 3% altı bir kapanış gelme olasılığının arttığı söylenebilir. Ancak, 2-10 yıllık makasın hala ekside olduğu (Gerçek resesyon sinyali) unutulmamalı.

 

 

 

Uraz Çay Araştırma Müdür Ak Yatırım Genel Müdürlüğü Sabancı Center 4.Levent 34330 Istanbul

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.